论文部分内容阅读
上世纪五十年代以来,资产管理量化研究处于不断发展的黄金阶段,越来越多的学者将研究的重点转向如何实现风险与收益最佳组合的研究上。Sharpe通过引入证券风险的β值,提出了著名的资本资产定价模型。当前β系数被广泛地应用于投资理论与实践,并发挥着重要的作用。但是后续的研究发现,β系数并不是一成不变的,具有一定的波动性和不稳定性。相应地,也就导致不能通过资本资产定价模型来很好地预测金融股票系统风险总资产或资产组合的未来收益。自1990年我国股票市场成立以来,无论在发展速度上还是规模扩张方面都取得了比较大的突