目前盛行于资本市场的盈余管理(Earnings Management),由于其管理当局报告低质量的盈余,粉饰财务报告而正日益侵蚀公众对资本市场的信心,严重阻碍了资本的高效有序流动.为此,美国前证券交易委员会主席阿瑟列维特(Arther Livett)曾在题为"数字游戏"的演讲中呼吁有关各方立即行动以阻止盈余管理的泛滥因此该文首先探讨了盈余管理的广义与狭义涵义.广义的盈余管理是指企业管理中的围绕目标利润,利用价值形式对企业各种经营活动的管理,是组织财务活动,处理财务关系的一种综合性管理工作.在现代的公司制企业中,出于所有者股东利益和经营者管理当局的自身各种利益的需要,为了实现预期的目标利润,盈余管理已被广泛采用,成为企业财务管理的一个重要方面.而狭义的盈余管理笔者针对国外的Scipper、Healy和wahlen及Scott三位学者的定义,通过比较的研究方法,分析之间的共性与区别,归纳出盈余管理的狭义涵义是指企业的管理者通过职业判断进行会计政策的选择及交易的规划,以使自身或企业利益最大化的,一种影响报告财务信息过程的行为.并进一步分析出盈余管理的特征是:(一)从企业整个持续经营期间来看,盈余管理并不增加或减少企业的经济收益,但会调整企业的经济收益在各个会计期间的状况与结构,使之成为会计收益.(二)盈余管理必然影响经济收益与会计收益间的相互作用.(三)盈余管理的主体是企业管理当局.(四)盈余管理的客体最终是财务报告即会计数据.(五)盈余管理的目的表现虽很复杂但明确的是为私人利益.正是因此其违背了中立性原则,造成对外报表有所偏重,进而影响相关利益人对企业盈余质量的分析,这将对资本市场的健康发展有很大的负面影响.接着,该文通过对盈余管理存在必然性的经济学背景进行分析,探讨了促使其产生的终极动因——经理人奖金最大化和由于高级人员变动以获取更多的晋升机会所导致的盈余管理私利目的.管理者为了实现个人利益最大化的最终目的,在实施盈余管理过程中又会有一些具体动因,如资本市场中的首发新股、配股和增发动因、债务契约动因、税收负担动因、政治成本动因等.与其终极动因不同的是,盈余管理的具体动因一般是以促进企业发展为中介,管理者会潜意识地将终极动因与中介动因相统一,以企业利益为基础实现私人利益的最大化.盈余管理的存在同样有其可能性的条件,如公司治理结构的局限、会计税收政策的局限、外部监管的局限等.盈余管理正是在这些必然性与可能性的共同作用下才得以存在的.再次,该文着重分析了企业管理者进行盈余管理的分类及手段,以及市场对其的识别与反应.盈余管理的分类包括做大盈余法、均衡盈余法、做小盈余法以及除垢法.之后该文通过对现阶段中国会计政策、会计方法的一个系统归纳与分析,得出由于存在很大的空间可以对现行的会计政策进行选择.因此盈余管理的手段是多种多样的,如利用关联方交易、减值准备、会计政策变更等.那么在了解这些手段的基础上,市场可以通过一定的方法去识别盈余管理,如关注审计报告的意见、分析现金流量的情况、复核资产盈余的质量、判别非经常损益项目等.因此虽然管理者是因为对市场有预期才进行盈余管理,但由于市场对盈余管理有判断与识别,因此市场会出现逆向反应甚至过度逆向反应进而影响资源配置.因此盈余管理应该被约束与防范.最后,该文通过因果分析法,针对盈余管理产生的需要与可能,从源头制止阻止盈余管理的措施,主要提出了对会计制度的完善、对公司治理结构的完善、对外部监管和独立审计的强化的一些创造性构想,如建立审计费用基金,会计师事务所评估档案等.通过研究,该文认为盈余管理是无法避免的,但是会计是门艺术其表现就是会计选择.因此盈余管理的存在不应影响公众对会计的信心,可以通过强化外部监督机制来约束.