本文主要对高技术产业项目的实物期权评价方法进行了初步研究，对实物期权的某些结论进行了验证(例如项目不确定性的增加将会使项目价值增加)，对实物期权方法和DCF法的不同决策结果进行了一定的比较。首先，在对实物期权的研究历史和现状系统回顾的基础上，明确了实物期权具有价值的条件，用实物期权理论对投资项目进行了研究，例如，项目的分类、项目价值的构成等，并对实物期权理论用于项目评价的步骤、方法等做了比较系统的总结，提出了实物期权分析法的基本框架。其次，在一系列假设的基础上，提出了单阶段投资决策的基本模型，分析了规模步长、时间步长、样本数量等参数对模拟结果的影响，给出了该模型的蒙特卡洛模拟算法，并对该模型进行了系统研究，明确了需求的3个参数(需求漂移率、需求的波动率和初始需求)如何对投资决策结果产生影响。最后，结合高技术产业项目的特点，对单阶段投资决策的基本模型进行了扩展，提出了单阶段投资决策的扩展模型，使该模型的理论意义得到了提高，通过计算机编程的方法给出了扩展模型的算法，对3种可能的决策结果进行了仿真模拟，并对仿真结果进行分析。通过分析发现，初始需求、需求的变化与项目阶段数的不同组合可能导致不同的决策结果。