随着全球经济一体化的发展，海外并购已经成为企业实施国际化战略的重要手段。中国企业在积极应对外资收购国内企业的同时，也开始走出国门，实施海外并购战略。虽然众多数据表明，中国企业海外并购正如火如荼地进行着，然而并购结果并不尽如人意。相对于西方国家已经发展了百余年的并购活动而言，我国企业海外并购起步较晚，许多理论和实践问题亟待解决。调查显示，目前海外的中资企业1/3发展较好，并获得盈利；1/3处于维持状态；另外1/3则陷入亏损或停业状态。大约有50％-70%的并购案例以失败告终。在当前经济全球化和竞争日益激烈的环境下，要保证我国企业海外并购活动的顺利进行，促进并购事业的健康发展，加强对目标企业价值评估工作是重中之重。因此，本文对海外并购中目标企业价值评估进行研究，具有一定的理论意义和现实意义。　　 本文在参阅国内外关于跨国并购和企业价值评估理论的基础上，通过阐述我国企业海外并购的发展历程，总结并购动因及特点，对企业价值评估方法和目标企业价值的主要影响因素进行分析；针对目前企业价值评估方法存在的不足，构建目标企业价值评估模型：并通过具体案例分析、验证价值评估模型的可行性。在目标企业价值评估方面，本文的研究能对海外并购实践提供一定的借鉴作用。