中国的利率市场化是近年来中国金融界普遍关心的话题,在学术界也引起了广泛的讨论。作为衡量一国金融体系开放程度的重要标准,利率形成机制的完全市场化已经成为中国金融改革目标之一。但是,中国利率市场化的总体进程略显缓慢,金融市场特别是银行业市场对其态度也较为冷淡。银行业是中国金融市场的主要组成部分,受利率市场化的影响最为密切,同时也对利率市场化产生重要影响。本文从银行业市场结构这一新的角度,对中国利率市场化作了重新的梳理,重点解释了垄断性银行业市场结构和中国利率市场化的关系问题,并进一步揭示了中国利率市场化进程缓慢的体制原因。全文首先回顾了中国银行业市场结构的演进过程和中国利率市场化的进展和当前所处的阶段,着重从两者的互动关系方面进行了回顾。结论表明,中国银行业的垄断性格局已经维持了较长时间,并且从近年数据的分析结果来看,垄断性市场结构在近年虽然有所缓解但并未根本改善;中国的利率市场化改革虽然已经开始十多年,但是对于关键的利率品种如存贷款利率仍然未彻底放开。在回顾的基础上,本文总结了以金融约束政策为代表的中国经济转轨过程中的金融政策体系。指出,中国的长久以来实行的金融约束政策,直接导致了银行业市场的垄断性,并且一方面由于金融约束政策强大的政策惯性,另一方面由于任何国家而言结构(包括市场结构)的调整都是中长期任务,所以中国的市场结构在未来可以预期的一段时间内,都将维持垄断性或准垄断性的格局。在以上分析的基础上,本文围绕“短期无法调整”的银行业垄断性市场结构和“经济迫切需要”的利率市场化这一对矛盾展开分析。本文认为,垄断性市场结构对利率市场化的影响有积极和消极两方面,但是消极影响更甚。通过对需求-供给的分析也可以看出,垄断性市场结构会降低利率市场化的效果,如果管理不善,更会引发经济的衰退,远离利率市场化的初衷。国际历史经验也表明,在不调整银行业市场结构的情况下盲目开始彻底的利率市场化,将会引发剧烈的市场动荡,只有一个健全的竞争性的市场才会对利率市场化进程起到促进和保障作用。所以对于中国而言,利率市场化切不可冒进。在银行业垄断性市场结构的大背景下,中国的利率市场化应与市场结构的调整同步进行,在市场结构的垄断性未彻底改变之前,彻底放开市场利率不是最优的政策选择。全文共分五章。第一章绪论,主要介绍了全文的研究意义、界定了基本概念、确定了研究逻辑架构并介绍了学术界的相关研究成果。第二章从历史和现实的角度介绍了中国银行业市场结构和利率市场化的演进过程和目前状况。第三章和第四章是全文的重点。第三章分析了中国垄断性银行业市场结构形成的政策渊源,并明确提出这一市场结构在短期内无法调整。第四章分析了垄断性银行业市场结构对利率市场化进程的影响,并根据中国现实对中国当前的政策选择提出了几点建议。第五章结论,同时对进一步研究做了展望。