经过几十年的创新与发展,我国银行间债券市场在债券市场的占有率已超过80%。流动性是银行间债券市场效率的基础和生命线。提高流动性一方面有利于降低发行方的融资成本,另一方面有利于控制投资方的交易成本,并且能够有效提高交易效率。目前我国银行间债券市场正处在快速发展时期,较低的流动性是制约其进一步发展的重要因素,因此对银行间债券市场流动性影响因素进行研究就具有十分重要的现实意义。本文分析了影响我国银行间债券市场流动性的因素,并提出了改善建议。首先,本文回顾了国内外相关文献,回顾过程中发现国外学者研究成果相对成熟丰富,而我国关于流动性的研究相对较少。其次,本文总结了我国银行间债券市场的发展历史,并对影响其流动性的宏观因素以及微观因素进行了归总。实证分析部分从我国银行间债券市场的实际出发,选取了符合其流动性的测算指标——买卖价差指标,构建了多元线性回归模型,对银行间债券市场流动性的影响因素进行了实证分析及检验。本文从Wind数据库筛选了 2019-2021年度银行间市场债券成交数据,剔除了异常值和缺失值,债券选用AAA、AA+、AA级债券,并去除掉部分无成交、无报价、年内无波动的债券,最终数据既包含了地方债、利率债,也包含了信用债等,共计债券15608只,其中AAA级债券有10959只,AA+级债券有2863只,AA级债券有1786只。债券类型丰富全面,最终使得实证结果更加准确、可靠。本文提出了改善银行间市场债券流动性的具体对策。提出了丰富银行间市场债券层次,发展债券衍生产品,建立统一的托管体系,完善信用评级制度,完善做市商制度,改善市场投资者结构,吸引境外投资者,培育债券市场中介机构,发展经纪商制度等一系列措施以提高银行间市场债券的流动性。