本文在充分借鉴国内外相关研究的基础上,结合我国当前经济背景与货币政策传导机制和执行现状,证实了商业银行资产负债结构对货币供给影响的特殊意义。总结了主流理论、内生货币供给理论、混合性货币供给理论中商业银行在货币供给中的地位和作用,并对各种理论的现实意义进行了评述,说明无论长期还是短期,商业银行都不是按一个简单的倍数效应传递着中央银行的货币供给政策信号。通过对近十年来我国与美国商业银行资产负债结构变动状况对比分析,详细阐述了商业银行的资产负债结构对货币供给的影响过程以及作用方式。 本文采用1994到2003年的相关季度数据进行了计量分析,采用逐步细分后又综合分析的方法。首先研究了货币供给、基础货币和货币乘数的关系,从数量上分析基础货币和货币乘数对货币供给的长期变动贡献以及短期影响。然后分别通过计量经济检验分析基础货币的投放渠道对基础货币的影响以及货币乘数的各决定因子对货币乘数的影响,在此基础上分析了中央银行、商业银行及公众对基础货币和货币乘数的长期和短期影响大小,得出商业银行再贷款、再贴现在2002年前是基础货币短期波动的主要原因和在整个期间商业银行超额准备对货币乘数产生主要影响的结论。最后通过我国商业银资产负债结构数据,选择比重较大并对货币供给影响显著的变量作为自变量,建立了商业银行的资产负债结构与货币供给的协整模型和基于向量自回归(VAR)的误差修正模型(ECM),分析了商业银行资产负债结构对货币供给的长期与短期影响的程度。