2002年以来国际短期资本不断大量涌入中国,对金融和经济各方面的发展都带来了不同程度的影响,国际短期资本的大量流入使中国的名义汇率偏离实际汇率的幅度加大,人民币升值预期不断增强;证券市场、房地产市场虽然呈现欣欣向荣的景象,但实际上金融稳定受到威胁,银行的资产负债业务也受到影响,同时也对本国货币政策造成了冲击。国际短期资本流入速度的加快,使得流入国猝不及防,因而产生金融危机的案例不胜枚举。1989年美国储蓄信贷崩溃,1992年欧洲储蓄混乱,1994年墨西哥货币贬值,1995年日本银行处于破产边缘,1997年东亚几国银行倒闭等,无一不与国际短期资本的大量流动有关,追逐高额利润的套利资本对一个国家经济发展的影响越来越大。此次美国次贷危机的产生,短期资本扮演者什么样的角色?短期资本在金融危机爆发前、爆发期间、爆发后发生怎么样的变化呢?这些问题都是值得探讨的。本文着重从国际短期资本的净流入量和总流入量的影响因素方面进行研究,主要研究内容归纳如下:第一,中国国际短期资本的实际净流入量和最优净流入量的测算。本文对国际短期资本流入渠道归纳总结,将渠道分成隐性渠道和合法渠道,分别测算了通过每种渠道流入中国的国际短期资本的数量,在这里净流出量不做测算,借助最优短期资本流入规模模型,对比分析了2001年-2009年实际短期资本净流入量和最优短期资本净流入量;通过比较分析发现,近年来,中国实际短期资本净流入量和最优短期资本净流入量偏离值逐年增大,有必要对短期资本流入渠道进行重点关注。认为在引进外资的同时要对外资的真实目的进行核查,对进出口结汇进行分析和排查,加大对短期资本的打击力度;大力加强对个人外汇的监管力度,扩大对地下钱庄的打击范围,以期减少短期资本规模。第二,对此次金融危机背景下中国国际短期资本影响因素进行了实证分析。测算美国次贷危机前后即2007年1月-2009年12月中国国际短期资本总流入量的时间序列数据,分析相关影响因素,建立计量经济学模型,对国际短期资本影响因素进行了实证分析,创新点是这里选择利率差序列的滞后期分别为0、1、2、3、4、5来建立协整模型,得到最接近于现实的利率差影响国际短期资本的情况是滞后期为3。第三,国际短期资本流动对中国金融的冲击。前几章分析结果说明不管金融危机是否发生,国际短期资本对中国金融都有很大的影响。利用国际短期资本净流入量的标准差来表示国际短期资本流动的波动幅度,从政府调控、汇率市场、利率市场、证券市场、房地产市场和银行调节方面研究本次次贷危机过程中,短期资本对中国金融的冲击。第四,基于以上分析提出了应对国际短期资本大量流入和合理吸引外资策略和方法。在前几章研究的基础上,分别从宏观经济政策、利率和汇率、外商直接投资、资本管制、外债结汇和进出口、构建国际短期资本预警系统等方面提出一些相应的策略和方法。通过本文的研究,作者期望可以为政府和金融机构正确监管短期资本,合理控制外资流入的数量提供帮助,实现外资真正为本国金融经济的发展服务。