根据有效市场理论,任何一种股票或组合的超额收益都为零,但在实证中发现了很多市场异象,动量溢出效应便是其中之一。上市公司之间存在种种联系,但一家公司的投资者或该公司的分析师的注意力是有限的,如果没有充分认识到这种联系,那么该公司的价格可能会对其他公司的相关消息反应迟缓,其中一个公司过去的收益就能够预测其关联公司的收益,这种领先滞后关系就是动量溢出效应。判断公司关联的方式多种多样,比如行业关联,地理关联和科技关联等等。随着我国A股的不断发展,市场上分析师数量增多的同时,行业也越来越规范化,分析师的工作是收集与研究个股相关的信息,其更有可能覆盖基本面相似的公司。因此,本文认为分析师共同覆盖是一个能衡量企业之间经济联系的有效变量。但分析师与投资者有限的注意力会使其对一些信息反应不足,因此这些关联公司之间也可能存在领先滞后关系,即动量溢出效应。于是本文选取2002年至2021年A股分析师预测的数据,构建了分析师共同覆盖关联收益的指标,买入预测收益高的股票,卖出预测收益低的股票,构建动量组合,以检测我国A股是否存在动量溢出效应。为了进一步探究其关联程度的有效性,本文根据已有文献,按照个股所属概念板块,行业分类,地理位置,分别构建了概念、行业及地理关联动量组合,来研究不同关联方式对溢出效应大小的影响。随后,通过时序回归与Fama-Macbeth回归分析这些关联动量间的相互解释关系。最后,根据我国市场特点,采用修正的平均偏度指标分析了影响我国A股市场动量溢出效应的因素。结果表明,基于分析师覆盖的动量溢出策略能够获得显著的月度收益,以及不能被市场其他常见因子所解释的α收益;与传统的动量策略相比,该策略更具持续性,在12个月内都可以获得正收益;在控制住概念、行业与地理动量关联的动量溢出效应后,分析师覆盖动量组合仍能够获得显著的α收益,说明其不能被其他动量溢出效应所解释;此外,通过Fama-Macbeth回归,本文发现分析师共同覆盖关联收益对于股票截面收益率的可预测性最强,在控制住其他关联收益后,其表现依旧稳健。利用修正的平均偏度来衡量股票过度反应程度的大小,通过双变量分组,本文发现与动量效应类似,分析师覆盖的动量溢出效应在反应过度的股票（彩票型股票）中表现不好,在非彩票型股票中表现更好。