并购是企业快速扩张和获取竞争优势的重要途径并受到越来越受到国内外企业的关注。随着世界经济一体化的来临和中国的不断崛起，我国民营企业作为市场经济发展中不可或缺的一部分，逐渐成为企业跨国并购潮流中的一股新兴力量。但中国民营企业素来存在融资约束问题，并购融资亦成为阻碍其成功对外扩张的因素之一：融资不足以及融资规模不当、资金来源结构不当、筹资方式不当等原因都可能导致企业并购的失败。不仅如此，并购融资模式的选择会影响企业并购后的偿债能力、运营能力及盈利能力，并进一步影响企业面临的财务风险即破产风险。而并购融资模式的选择受到法律环境、金融环境等宏观因素以及企业生命周期、企业并购前资本结构、控制权转移问题及并购动机等微观因素的影响。同时汽车行业属于资金密集型产业，其相较其他行业需要更多的资金，并购时涉及的融资金额也往往较大；而民营汽车企业较国企与合资企业则处于更为尴尬的位置，故其生存发展状况及包括并购融资在内的资金使用情况值得我们关注。吉利作为我国第一家民营汽车企业其发展路径与融资情况与其他民营汽车企业存在相似情况；故本文选取吉利汽车并购沃尔沃这一案例，以并购融资为切入点，从融资环境等宏观因素和控制权、并购动机、企业所处生命周期等微观因素分析影响企业选择并购融资模式的因素；对吉利汽车并购前后的偿债能力、盈利能力以及运营能力等财务数据及并购前后的Z值风险进行比较分析，力图清晰地剥离出我国民营企业海外并购融资模式的主线，探究能够规避海外并购融资的陷阱，同时又有利于资本结构优化的海外并购融资模式。全文共分为六章，在第1章绪论中，对本文的研究背景、研究意义及研究内容作了一个概述；在第2章中从跨国并购的理论基础、并购融资的理论基础及并购融资模式与经营绩效关系的理论基础这三个方面回顾了并购融资理论及其相关文献；第3章阐述了影响企业并购融资模式选择的影响因素，主要包括法律环境、金融环境等宏观因素以及企业所处生命周期、并购前资本结构、控制权转移问题、并购动机这四个微观因素。第4章描述了目前民营汽车行业的发展现状及融资情况，在分析民营汽车行业的现状时本文将结合SWOT分析工具，分析民营汽车行业的融资情况时将通过资金来源情况分析、再融资情况分析以及并购融资情况这三部分展开，并以此揭示民营汽车企业的融资现状及并购融资时存在的问题。第5章在第4章的分析基础上对国内第一家民营汽车企业即吉利汽车的并购案展开分析；首先分析吉利实施此次并购的动因；其次结合第3章中介绍的影响海外并购融资模式的影响因素，对案例中的资金来源进行分析；最后结合吉利汽车并购前后经营绩效及财务风险的影响变化，分析在此次并购行为中融资模式选择的重要性，对吉利在并购沃尔沃的案例中使用的并购融资的创新模式进行归纳总结。第6章中以吉利并购沃尔沃案例中的融资模式总结为基础，对我国民营企业并购融资模式提出相关建议。该部分将通过对内部资本市场的利用、并购融资的战略联盟以及金融创新融资这三个方面的论述展开。