在金融保险中,保险风险理论中的破产理论是一个非常重要的研究课题,因为这让保险公司的股东可以提前预测破产的风险程度,所以对其研究具有及其重要的理论和实际的双重意义。为了尽可能降低保险公司破产的可能性,并且让股东的投资能得到丰富的回报。已有学者通过引入有序资本水平来推广经典的复合泊松风险模型,以模拟保险公司的偿付能力。当盈余过程低于较高资本水平,造成的理赔规模较大时,并且没有进一步破坏较所谓的中间置信(股东的)水平,则股东只需要注资让盈余过程恢复到饱和状态。另一方面,如果置信水平被打破,但是没有破坏较低资本水平,注资不再是一种可行的方法,而是需要保险公司可以从第三方公司借钱,并且需要持续不断的保费收入,直到盈余过程返回到置信水平并随后可以通过注资到完全饱和状态。如果盈余过程在任何时候打破了较低资本水平,该公司被认为“无力偿债”,并被迫停止交易,宣布破产。在上述风险模型中,学者根据经典风险模型的破产概率在特殊资本约束下得出“破产概率”的显示表达式,并且在指数分布的理赔规模假设下,他们表明了资本约束下破产的可能性实际上与经典破产概率函数成正比。例如当设置的较高资本水平越大时,比例系数值越小,从而得到的资本约束下的破产概率值越小,对保险公司的保护越大。同时也表明了对于具有一般理赔规模分布的风险模型,得到破产概率的渐近结果也与经典破产概率函数成正比。最后,为了让新建立的模型更好地贴近于现实,我们考虑加上资本约束的恒定股息,当到达一定资本水平向公司股东支付的股息,因此得到了在完全分红模型下带有资本约束的破产概率的显示表达。通过对新模型的数值计算及分析得出,在特殊的资本约束条件下,不同的资本水平、保费收入和贷款利率对破产概率的影响,这对保险公司的实际经营具有现实的指导意义。