我国创业板于2009年正式开板,经过7年多发展,市场规模越来越大,在创业板上市的企业越来越多。因为创业板上市企业多为民营企业、家族制企业,自身有股权过度集中、内部控制得不到有效执行的问题。加上创业板设立时间尚短,针对创业板证券发行监管的法律法规还不完善,这就给了企业财务造假可乘之机,创业板由此成了 IPO造假的重灾区。创业板IPO造假行为不但损害了投资者的利益,还降低了社会各界对创业板上市公司的信心,长此以往将严重阻碍创业板市场的发展,所以有必要对创业板IPO造假问题进行深入研究并提出防范建议。欣泰电气是创业板首家因IPO造假被强制退市的公司,它为了解决应收账款余额过大的问题,达到创业板证券发行条件,采取了虚构应收账款收回、调整经营性现金流量、虚增利润等造假手段。欣泰电气于2014年1月27日首次公开发行新股并登陆创业板,2015年7月被证监会立案调查,2016年7月收到证监会下发的《市场禁入决定书》和《行政处罚决定书》,2016年9月深交所对其做出暂停上市的决定,并对其启动强制退市程序。欣泰电气被强制退市显示了证监会对欺诈发行行为加强监管的决心,有助于完善退市机制和投资者保护机制。本文以欣泰电气事件为例,结合其造假手段,对内部控制环境、控制活动、内部监督等内部控制要素进行分析,评价其内部控制有效性;对兴华会计师事务所和兴业证券失职行为进行讨论,明确中介机构责任;针对欣泰电气造假事件中体现出来的证券监管法规缺乏一致性、忽视媒体监督作用两个问题进行分析;对IPO造假主体要承担的行政处罚、刑事处罚、民事赔偿力度进行衡量,得出处罚威慑力不够,造假成本过低的结论。对应以上各项分析,本文进行了关于完善企业内部控制、防范中介机构失职行为、加强证券监管、提高IPO造假成本的思考,以期给企业自身、中介机构、监管部门采取防范IPO造假的举措提供具有一定参考价值的信息和建议。