程式交易(Program Trading)自1975年诞生于美国以来,已经历了30多年的发展,其出现是证券市场交易方式的重大创新,对国内外证券市场的发展意义重大。在国外,理论界和产业界对程式交易已经有较为系统的理论研究和实践经验。在国内,随着股指期货的出现,程式交易也逐步深入人心。目前,国内程式交易系统起步较晚,在期货领域的应用程度更不高。程式交易在理论研究领域,交易软件的开发与研究,交易系统的应用成果等方面均欠缺。随着市场风险加剧、价格波动频繁、资金规模扩大,无论是从监管角度还是投资者角度来说,如何防范程式交易带来的风险都是一个首要课题。但是,随着我国市场化程度和对外开放水平的提高,新的投资理念和理财思想不断引进,底层程式交易开发和应用平台等已发展较为完善。中国金融期货交易所推出股指期货2年以来,成交量大,流动性好,程式交易具备了良好的发展空间。本来的核心是对程式交易的探讨与研究,详细阐述了程式交易的概念、国内外发展历程、优缺点及风险控制,并以股指期货为重点,介绍了我国期货市场的发展与现状,最后立足于我国程式交易现状,展示了基于Trade Blazer(交易开拓者)软件平台的程式交易具体应用和投资策略分析。与传统的交易方式主要依靠投资经理的经验和手动下单相比,程式交易利用计算机技术制定交易策略,执行交易决策,显示出了前所未有的优越性。本文选题较新颖,偏向实践与应用,对程式交易的理解和正确运用有理论意义。