1970年起，全球范围内不断发生特大自然灾害，巨灾成为了横亘在人类经济社会发展的巨大阴影。巨灾发生频率虽低，但破坏范围集中、产生经济损失巨大并且很难得到可靠的预测。我国是自然灾害较多发的地区之一，在影响我国众多的灾害中，台风是影响我国沿海省份以及部分内陆地区的主要灾害，浙江省地处我国东部沿海，是台风灾害多发省份，台风给浙江省造成了严重的经济损失。我国保险业承保能力的不足以及再保险的制度局限性迫切要求在传统再保险之外寻找分散巨灾风险的解决之道，因此发展巨灾保险风险证券化很有必要，特别是台风风险证券化。本文针对众多巨灾中的台风灾害，结合深受该巨灾影响的浙江省受灾的实际情况，具体得到台风灾害的损失额分布、灾害次数分布以及相应的台风巨灾风险债券价格，设计出适应浙江地区台风灾害特征的台风巨灾风险债券。通过本文可以对巨灾债券的产品特点、运行机制以及定价模型有更清晰的全面的认识，同时摆脱巨灾债券宽泛而不具体的应用，以具体的浙江台风灾害数据为具体进行产品设计更具深刻性。文章首先介绍了介绍传统巨灾保险存在的缺陷及巨灾灾害的特征，从而引出通过与资本市场相连接，实现创新型巨灾再保险-巨灾保险风险证券化的必要性，并具体介绍巨灾保险风险证券化产品，对本文的重点巨灾债券进行了详细介绍；其次分别从我国的巨灾风险管理体系和资本市场两个角度探讨了在我国引入巨灾债券的必要性和可行性；然后对巨灾债券的定价模型进行了全面的研究，提出了本文实证所应用的改性的巨灾债券定价模型；接下来，介绍了浙江台风灾害的时空特征以及灾害损失分布特征，在巨灾债券定价的过程中，考虑到一些外部的影响因素（如道德风险），具体设计出基于浙江台风灾害的巨灾债券。最后，提出结论和建议，探讨了政府在巨灾债券运行机制中的角色界定，即政府应当作为巨灾债券运作的主导力量，并建立巨灾保险基金，使得巨灾债券作为传统再保险机制的补充，从而完善我国巨灾风险管理体系。