2020年新证券法的颁布预示着我国资本市场改革与发展进入了新征程,而证券交易所作为资本市场的重要组成部分,其采用的问询函等非行政性监管方式是市场重要的监管手段。当证券交易所向上市企业发出问询函件后,上市企业必须在限期内予以回复,并及时公布回函内容,以此提高信息透明度,降低信息不对称给企业和市场带来不利影响,同时也为注册会计师识别和评估被审计单位审计风险提供了线索。国内众多审计风险的研究课题主要是立足于我国证券发展现状,以证监会或地方证监局公布的惩处案例为研究对象,探索财务造假或舞弊事件所潜藏的审计风险,主要集中在会计师事务所审计失败或上市公司财务造假这两大领域,但针对交易所监管问询层面的研究相对匮乏,并未重视交易所问询函对上市企业审计风险的提示作用,以及发挥提醒注册会计师关注的作用。因此,本文以问询函和审计风险的关系为研究方向,将交易所出具的问询函纳入审计流程的风险把控中,并以此丰富交易所问询函和审计风险这两个研究领域。本文在信息不对称、信号传递和风险导向等理论的指导下,使用文献研究法和案例研究法,以南方黑芝麻为研究案例,经过探究分析得到以下四个结论:其一交易所可借助函件问询方式提醒上市公司注意企业存在的审计风险;其二交易所出具的问询函件可以为注册会计师开展审计工作提供风险评估方向和信息参考;其三注册会计师可根据交易所问询函件展开审计穿行测试,识别和评估企业风险,判断风险高低;其四注册会计师可根据企业回复问询问题的内容展开风险识别与评估,且对回复内容展开真实性和可靠性的审查。最后,根据研究从注册会计师、会计师事务所、注册会计师协会和证券交易所四个角度提出了相应的建议。