随着金融市场的不断发展,为顺应市场需求、促进经济繁荣,我国于1992年正式提出了利率市场化,并逐步放开利率管制,利率不再受政府统一调控,而是随市场波动变化。二十余年间,利率市场化在极大程度上完善了国内经济体系,推动了银行业的发展;同时也带来了极大的利率风险。目前利率风险已经成为银行面临的最为主要的风险之一,因此使用合理方法对利率风险进行度量与管控已成为商业银行稳定发展的前提与基础。本文基于我国利率市场化现状,对商业银行利率风险的度量与管理进行了研究。首先,本文对利率市场化进行了简要背景描述,并对国内外利率风险度量文献进行了梳理;其次,对利率风险相关概念进行了叙述,阐述了其定义、主要成因与类别,并回顾了具有代表性的其他国家利率市场化历史及我国利率市场化的发展路程,同时介绍了常见的利率风险度量方法,包括敏感性缺口法、VaR方法以及CVaR方法等,并说明了各类方法的优点及缺陷;再次,选取对我国利率市场具有良好代表性的SHIBOR隔夜利率作为样本数据进行实证分析,通过计算VaR与CVaR衡量我国商业银行的利率风险:首先使用历史模拟法,随后使用参数法、运用EGARCH(2,1)-GED模型刻画利率波动率并计算数据结果,实证结果表明,使用VaR方法对银行利率风险进行度量是可行的、但CVaR在极端情况下对风险有着更佳的描述能力,在对利率风险进行估计时,应同时参考这两种方法,做到对银行利率风险的全面把控;最后,本文提出了基于CVaR的利率压力测试、并根据实证分析结果对商业银行利率风险管理提出了相关建议。