从近30年世界经济的发展过程来看,金融行业对世界经济增长的推动有着巨大的作用,金融业也逐渐成为世界经济的一大重心。银行业是现代金融业一个不可或缺的部分。维护银行的安全、稳健和高效的运行,也是世界各监管当局一直努力的课题。2007年以后,次级贷款引发的金融危机使银行监管的要求和力度都发生了巨大改变。资本充足率的最低标准也逐渐成为限制商业银行经营业务迅速扩张的约束。次级债作为商业银行的一种主动负债的金融工具,在中国正式使用的历史只有短短7年时间,为商业银行快捷的、持续的补充资本金开辟了一条新的道路。　　 本文对次级债这一在中国还属于较新的融资工具作为对象进行研究。　　 文章第一章是导论,介绍次级债的研究背景和目的,包括文献的回顾,本文的研究内容和框架研究方法,及可能的不足与创新。　　 第二章主要阐述商业银行次级债的理论属性和国际实践。先由资本金的概念,引出次级债工具和金融监管,分别阐述次级债的理论属性和次级债对银行产生的市场约束,然后由理论推出次级债所具有的功能和不足,再解释次级债与市场约束之间的关系。最后分析次级债的国际实践。　　 第三章是中国商业银行次级债发行现状分析。对中国目前次级债券市场的现状进行了综合研究,由发行方式、付息方式,债券期限、赎回条款和中国商业银行次级债对银行的市场约束等方面进行分析。　　 第四章主要是对我国次级债和银行之间是否存在市场约束关系的研究。在研究中,采用了对比分析和实证分析等研究方法,考察各银行设定条款的目的和效用。　　 第五章分析我国次级债发展存在的障碍并对次级债发展提出一点建议。由于中国商业银行发行次级债券时间尚短,金融环境还在不断完善的阶段,此建议主要集中于如何在现阶段的环境下应对外部挑战,发挥次级债券的特有功能与优势,逐步推进市场的规范化,促进次级债发行和流通的市场化,完善信息披露机制,加强次级债的市场约束作用。