本文首先运用CCK模型检验中国证券市场是否存在羊群效应;然后基于投资者的行为传染,同时考虑均值回归策略和买卖双方转移概率,构建了基于传染效应的股市演化的非线性动力模型,探讨了平衡点稳定性,通过仿真模拟分析模型各个参数对市场投资态度和股价的影响;最后利用神经网络反演出中国股市传染模型的参数值,研究了股市变动与转移概率间的关系。通过对模型进行仿真模拟发现:首先,市场态度与股价之间存在互动关系;其次,股市态度与股票价格存在异步性。研究发现,买卖者异质转换速度v(10)-与+v-的相对大小一方面决定均衡价格的位置,另一方面对系统达到稳定状态前股价的波动幅度有影响。v(10)-与+v-的共同大小影响模型收敛速度。随着v(10)-与+v-的同时增大,市场态度收敛至平衡点所需的时间越来越短。当v v(10)--(10)(28),从众传染系数(?)决定模型是否能够达到稳定状态,?(27)1,系统最终才能达到稳定状态,此时价格调整尺度(?)和套利效应(?)对股市稳定性和达到稳定所需的时间并无影响,作用在于对非平衡期的股市波动频率有正向影响。实证研究发现,股市变化影响着投资者的行为传染。