2006年之后中国的股票市场和期货市场经历了迅猛的发展,给居民增加了增长财富的机会,但是也带来了巨大的风险,特别是单向的投机性交易使投资者极大地暴露在市场的风险之下。为了增加交易机会,减少风险,本文采用统计套利的方法,以在大连商品交易所上市的大豆、豆油、豆粕期货合约为研究对象,采用协整的方式建立投资组合,并主要将精力放在投资组合的建仓、平仓和风险控制机制上,从而得到一套较为完整的投资策略。本文首先对国内外的关于统计套利的有关文献进行了回顾,发现这些文献主要用来研究股票市场(1)研究股票市场的有效性；(2)研究股票市场的动量特征、季节性特征、厚尾尖峰效应；(3)研究具体的股票套利策略和方法。这些研究基本上涵盖了发达国家和发展中国家的市场,并对于一些现象给出了相应的解释。当然也有一些研究期货市场的文献,特别是在石油化工类期货合约上,给出了的一些方法的实证研究。然后本文对将要利用的统计套利概念、协整理论、极值理论等进行了简短的总结,为后文的实证研究铺垫基础。协整理论是本文建立投资组合的基本依据,而本文的风险控制部分主要依靠极值理论计算VaR和ES。本文的最重要的部分就是实证。首先我们检验了豆油、大豆、豆粕期货合约三年数据的平稳性,发现它们都是一阶单整的,然后利用ADF检验方法对它们进行协整检验,发现它们之间存在协整关系,从而建立投资组合,并确定了每种合约在组合中的比例：大豆：豆油：豆粕=1：-0.1833：-0.8438。当发生小概率事件,组合残差超过VaR值时,了结头寸,承认损失。我们得到的VaR值分别是665和-534,超过他们就说明了小概率事件发生,套利模型失效。本文通过建立市场指数与组合的收益相比较,发现在样本内,组合收益远远好于市场指数,表现出较强的收益能力和较小的波动性,显示出市场中性的特点；样本外,组合收益表现差于市场指数,但是波动性仍小于市场指数,具有市场中性特点。而且从超额收益性方面,样本内有很大的超额收益,样本外,有负的超额收益,这一些都表明中国期货市场是没有市场效率的。