本文首先对研究资本结构和公司价值关系所涉及到的不对称信息、代理成本、所有权控制权等理论进行解释,并对国内外学者关于资本结构和公司价值关系的研究成果进行分类和汇总。其次,理论研究的基础上,以房地产业作为特定研究对象,选择确定了衡量房地产公司资本结构和公司价值的指标,最终采用回归分析法构建资本结构对公司价值的影响关系模型,并对资本结构以及其它解释变量的影响力做出比较分析。以沪、深两市40家符合条件的房地产上市公司为样本,运用SPSS、Stata等统计软件对2005-2009年混合数据进行处理的结果表明：房地产上市公司的资产负债率与公司价值呈负相关关系；从负债的利息结构来看,带息负债率与公司价值呈负相关关系；从负债期限来看,流动负债率与公司价值呈负向关系但不显著；从负债的来源看,短期借款率与公司价值呈显著的负相关关系；资本结构相关指标在衡量房地产公司的市场价值和账面价值上不存在显著差异；因衡量公司价值的指标不同,相关因素对公司价值会产生不同影响。最后,结合实证研究结论,本文以当前资本市场环境为背景,尝试提出优化房地产上市公司资本结构的途径,并对我国房地产上市公司合理安排资本结构提出建议。