2008年金融危机使各国监管当局意识到传统的货币政策目标及微观审慎管理的缺陷,开始注重调整货币政策并在巴塞尔协议Ⅲ中提出加强宏观审慎管理,以更好的控制系统性风险。我国金融体系的稳定同样面临严峻挑战,2013年银行业的“钱荒”现象及2015年发生的“断崖式股灾”都揭示了我国金融体系的脆弱性。目前我国仍是以银行为主导的金融体系,连接服务实体经济的命脉,我国已认识到系统性风险的巨大危害,开始注重疏通货币政策的银行传导,推进货币政策的价格型转变,同时相继出台资本及流动性管理办法,构建宏观审慎评估体系MPA。因此,如何更有力的发挥出货币政策及宏观审慎管理的双支柱调控作用,有效防范化解银行业系统性风险显得至关重要。国内外学者对货币政策、宏观审慎及系统性风险的相关研究已取得了丰富的成果,本文在已有文献的基础上,简要概括了货币政策、宏观审慎的定义,厘清了货币政策的银行风险传导,梳理了系统性风险监管中的宏观审慎工具及框架,总结了我国货币政策及宏观审慎管理的演变与实践。此外,在分析银行系统性风险特征及产生机理的基础上,基于DCC-GARCH-CoVaR模型测算了我国银行业系统性风险,并从个体及时间维度对我国银行系统性风险进行分析。最后,构建实证模型,基于我国14家上市银行2008-2017年的数据利用系统GMM方法探讨了货币政策工具对银行系统性风险的影响,检验了银行异质性特征对货币政策的敏感性差异,考察了货币政策与宏观审慎的相关关系。研究表明:(1)我国银行间系统性风险敞口差距较小,经济的外部冲击会扩大银行业系统性风险敞口,但及时的货币政策和宏观审慎监管会使这种状况得到改善;(2)宽松的货币政策会使得银行业产生更大的风险敞口,数量型工具中的货币发行量及价格型工具中的央行基准利率的影响可能性及深远程度较高,在宏观审慎管理中,资本充足率及净稳定资金比率的提升有助于遏制银行的系统性风险外溢;(3)货币政策的银行风险传导具有鲜明的异质性特征,这种异质性主要来自于盈利水平、资产规模及管理效率的差异;(4)在一定的条件下,宏观审慎监管工具可以有效调节货币政策与银行系统性风险之间的关系,存在高度依赖互补的货币政策与宏观审慎政策工具组合。基于本文的研究结果,提出中国应积极推动利率“两轨并一轨”及价格型工具建设,完善宏观审慎管理框架,注重加强货币政策工具基准利率与流动性管理中净稳定资金比率的搭配使用,加强不同政策工具在不同监管部门间的一致性和协调性,同时促进银行自身转型优化,实现系统性风险监管中的“帕累托最优”。