现代科学技术和当代金融作为推动现代化经济增长的两大巨轮,缺一不可。随着经济全球化,金融市场一体化进程的飞速发展,资产证券化越来越有着影响和改变现代经济的发展模式和运行方式的趋势。而量化投资作为一种主动型投资策略,在日趋完善的资本市场中追求超额回报发挥着越来越重要的作用,受到了广大学者和投资者的研究和运用。本文对量化投资中的选股策略进行了深入的研究,主要研究对象为量化选股策略中的动量策略和行业轮策略。与以往学者的研究领域不同,本文的研究领域为中国行业板块股票市场,研究目的是探究动量策略和行业轮动策略是否适用于中国行业板块股票市场,并在这两种策略的基础上进行改进,发掘新的投资策略。本文首先对中国行业板块股票市场的动量效应和反转效应进行了检测,发现我国行业板块股票市场具有中长期的动量效应和超短期的反转效应。然后对2013年1月至2016年12月间的行业板块股票数据分别使用动量策略和行业轮动策略进行了实证分析,以同期沪深300指数作为基准市场进行对比分析。实证结果表明,动量策略和行业轮动策略都能够战胜基准市场,并获得超越基准的收益,两种投资策略在我国行业板块股票市场中具有积极的投资意义。本文还在动量策略和行业轮动策略的基础上,建立了动量策略和行业轮动策略相结合的混合策略,同时考虑了组合再平衡问题。经实证分析表明,在我国行业板块股票市场中使用混合策略同样可以战胜基准市场,从而获得稳定的累计高收益。经过一系列评价指标的对比与分析,证明了混合策略是一种比动量策略和行业轮动策略更加出色的投资策略,在我国行业板块股票市场的量化投资中具有积极的应用价值和良好的发展前景。