随着我国资本市场不断发展,家族上市企业也在迅速的发展壮大,成为了普遍的组织形式,其所占比例不断增加。截止到2014年底,家族企业在民营企业中的比例达到80.7%。由此可见,家族企业的业绩好坏与我国经济的发展息息相关。此外,上市公司为了达到上市、增发新股、筹集资金等目的,会通过盈余管理手段对其财务报表进行修饰。当然家族企业也会面临类似的问题。回顾以往文献,大多数研究侧重于家族企业控制权与企业价值、企业决策、研发投资等方面,很少有文献将研究重点放在家族企业控制权特征与盈余管理的关系上。本文认为家族企业的股权主要集中在家族控股股东手中,这为他们侵占外部投资者的利益创造了机会,为了隐藏其侵占行为,控股股东可能会进行盈余操纵。基于此,本文以2010年~2014年的531家上市民营企业作为初始样本,首先将初始样本分为家族和非家族企业两类,分析两类企业的盈余管理程度是否不同;然后以其中的440家家族企业作为研究主体,进一步分析了家族控制特征对盈余管理的影响。在此基础上,本文又进一步探讨了独立董事对家族控制与盈余管理之间关系的调节作用,探讨独立董事的监督作用是否得以发挥。在建立模型的基础上,对上述问题进行回归分析后得出:(1)在我国民营企业中,不论是家族还是非家族企业,都普遍存在着盈余管理的情况,而且遍及各个行业。与此同时,本文还发现家族企业的盈余管理程度并没有像预期的一样显著高于非家族企业,相反两类民营上市公司的盈余管理程度并无显著区别;(2)控制权与现金流权分离程度会对盈余管理产生负面影响。也就是说,两者变动趋势是相反的;(3)股权集中度和盈余管理之间存在正相关关系,即两者变动方向相同;(4)加入独立董事作为调节变量后,家族控制特征与盈余管理之间关系并没有发生明显的变化,独立董事并没有对两者起到调节作用。本文的研究结论为家族企业股权结构的分配和公司治理结构的完善提供了政策启示。