在金融领域,为了分散风险,人们不是单一的投资于某种金融产品,而是考虑由各种金融产品构成的投资组合的情形,以利用各种金融产品的相关性达到降低风险甚至规避风险的目的。风险管理中,最核心的环节就是风险测量,目前因其测量的综合性、简单易理解,VaR方法已成为金融市场风险测量的主流方法。Copula理论是近年来金融风险分析中一个非常实用的工具,它已广泛用于金融风险的各个研究领域,将边缘分布和相关结构分开来研究的特性决定了其会有更大的发展和应用前景。本文以VaR作为风险测度,利用copula的有关理论在三种情况下给出英镑/美元和英镑/加元两支汇率的相关风险函数在一定水平下的VaR的上下界。在比较不同类copula的相关性时,秩相关系数Kendallτ是一个不错的工具。本文的方法对其他风险测度和由更多金融产品组成的组合投资同样适用。