据东方财富数据库统计,截至2020年8月28日,我国沪深两市共有3967家上市公司存在股权质押的行为,公司数量占比高达98.61%。其中有73家上市公司的股权质押比例甚至超过50%,公司数量占比1.81%。沪深两市质押市值高达48932.54亿元,其中已达到预警线占比为18.25%,已达到平仓线占比高达14.81%。这说明目前上市公司股权质押非常普遍,并且存在股价破发、控制权转移、大股东“提前套现”及“掏空”上市公司的风险。目前学术界关于股权质押的研究主要包含股权质押的动因、影响因素及经济结果。股权质押引起的大股东利益侵占则是众多经济结果中较为重要的部分。如今已有较多研究能够证实上市公司股权质押与大股东利益侵占呈现正相关关系,但鲜少有研究提出该问题的解决方案。在以往研究中,股权激励通常被视为能够有效缓解委托代理问题的公司治理手段,大股东通过各种手段掏空上市公司,实施利益侵占通常需要利用管理者的职权,故研究股权质押、股权激励与大股东利益侵占之间的关系对于公司的可持续发展有着重要的理论及现实意义。本文选取了 2013-2019年间我国A股非金融类上市公司的16941个样本数据,研究股权质押、股权激励与大股东利益侵占的关系。全文共分为六个部分,第一章从研究背景及意义出发,通过归纳总结法、理论分析法、实证研究法进行阐述,梳理了本文的研究框架;第二章对本文题目相关的参考文献进行梳理,第三章通过总结研究背景、梳理相关文献后阐述本文理论基础并提出研究假设,第四章选取了本文所需要的变量并设计了实证模型,并使用了描述性统计、相关性分析、多元回归分析和稳健性检验及内生性检验等方法,详尽地探讨了股权质押、股权激励与大股东利益侵占间的关系,第五章实证结果与分析,研究发现股权质押与大股东利益侵占呈现正相关关系;股权激励能够抑制股权质押下大股东利益侵占的可能性;非国有上市公司通过股权激励以抑制由于股权质押引起的大股东利益侵占的效果比国有上市公司更加显著;存在两权分离的上市公司通过股权激励以抑制由于股权质押引起的大股东利益侵占的效果比未存在两权分离的上市公司更加显著。第六章根据结论提出了相关的政策建议,期望可以通过股权激励的政策制定与实施提高管理层参与治理上市公司的能力、加强管理层的监督意愿,这对缓解股权质押下的大股东利益侵占行为,保护中小投资者的利益具有指导意义。本文的创新之处在于在内容上增加了股权激励能够抑制股权质押引起的大股东利益侵占的可能性的相关内容,并且围绕国有上市公司及非国有上市公司、存在控制权流与现金权流偏离的公司与不存在控制权流与现金流权偏离的公司两种情况进行分组,分别讨论股权激励的调节作用,丰富了对股权激励经济结果的研究。在研究视角上以股权激励的调节作用为研究视角,在研究股权质押与大股东利益侵占关系的同时,研究股权激励对此正向关系的调节作用。