近年来,随着我国经济步入“新常态”,企业债务融资规模也随之逐年上涨,但随之可能产生的债务危机也逐渐暴露。由MM理论可知,公司债务融资一方面可以给企业带来节税利益,提高企业经营利润;但另一方面,债务融资也提高了企业破产风险,增加了企业进一步融资的成本。所得税作为企业选择负债融资的重要依据,对企业负债规模和企业资本结构调整速度起着重要的影响。因此,本文以我国上市公司为研究对象,探究企业所得税有效税率对资本结构调整的影响,为政府完善税制的方向和公司优化企业资本结构提供了参考依据,具有重要的理论价值和现实意义。本文借助税盾理论、权衡理论、资本结构动态调整理论等相关理论,在查阅相关文献的基础上,探究了企业所得税有效税率对资本结构调整方向与速度的影响机制,构建了企业资本结构静态模型、准动态模型和动态调整模型,运用非线性回归分析方法分析了我国上市公司资本结构调整的特征,并分产权性质和地域对企业所得税有效税率与资本结构调整的关系作了异质性检验,主要结论如下:第一,企业所得税有效税率与资本结构调整方向正相关,而与资本结构调整速度负相关;第二,国有企业调整速度较私有企业更慢,即国有企业资本结构调整的积极性较低;第三,私有企业债务税盾运用更为充分,资本结构调整速度对有效税率的变化更为敏感;第四,西部地区由于受到政府的扶持和优惠政策较多,调整速度最快。基于以上研究,从公司和政府的视角提出了如下建议:第一,企业应综合使用债务税盾和非债务税盾以达到节税目的;第二,国有企业应督促经理人关注资本结构优化问题;第三,政府应提高东中部地区银行信贷资金供给水平,降低企业融资成本;第四,政府应进一步完善折旧、摊销、投资抵免等政策,增加企业调整资本结构的渠道,减轻企业融资成本,进而提高企业资本结构调整速度。