小额信贷经过了半个世纪的发展,已经遍布全球大部分国家和地区,但其在各地的发展情况差异较大,有成功的经验,也有失败的教训。然而,它在总体上是得到国际社会普遍赞赏的。我国非政府组织的小额信贷的实践最初得力于国际组织的帮助和支持,其发展模式主要借鉴了孟加拉GB模式等国外先进经验。目前,针对非政府组织小额信贷的发展状况,国外学者主要围绕贷款利率水平高低、可持续发展、小额信贷的绩效等问题展开讨论和研究,其重点问题其实就是如何实现机构可持续、健康发展,因为只有机构首先解决了生存和发展难题,才能有小额信贷业务的开展和扩张。在正规金融机构都不愿涉足的农村金融市场开展信贷业务,且难以吸收存款,着实给了小额信贷机构一个重大难题——成本太高,代价太大。所以,最初的小额信贷机构都源于政府和国际组织的支持,但是失败案例仍然不少,大多数学者将其原因归功于对小额信贷的利率管制,即低利率优惠贷款带来的弊端。主要观点是,低利率贷款或补贴性贷款既不利于中低收入人群的贷款可得性,并且出现贷款还款率低、违约率高的情况,也不利于机构自身的发展,因为过低的利率无法覆盖机构的成本。再者,认为执行较高的利率水平相反有利于中低收入人群获取贷款,并且这些人群支付得起贷款,并不是传统观点认为的只有低利率才能帮助中低收入人群。针对上述的利率争议问题,本文围绕利率水平问题展开对国内非正规金融机构小额信贷的利率定价问题进行探讨。小额信贷利率定价,从形式上看,只是个利率水平高低的问题,其实定价过程较为复杂。对定价方,即小额信贷机构而言,其定价的重点是找准定价依据、完善定价机制和策略等实际操作流程,最终确定合理的利率水平;对接收方,即小额信贷需求者而言,重点是对贷款及其利率水平的接受问题,要分析需求者收支、资金需求、借贷习惯等情况。因此,本文主要从小额信贷供给和需求两个方面入手,针对国内非正规金融机构小额信贷的实际情况,展开讨论。本文的讨论分为六个部分。第一部分,简单叙述了文章的选题背景、研究意义,以及小额信贷利率定价研究方面的相关状况(有理论探讨,也有实证研究结果)。第二部分,对国内的小额信贷发展历史和利率定价现状作了归纳和详细描述,重点是利率水平的执行情况。第三部分,对小额信贷需求方——中国普通农户,在收支、资金需求、高利贷、农业资金回报率及利率承受方面等方面展开了详细讨论。第四部分,对小额信贷供给方——小额信贷机构,展开详细讨论。对利率管制的弊端,从理论上、用经济学原理做了简单说明,并归纳了实践当中的小额信贷低利率容易造成的后果。对小额信贷的定价机制和策略作了尝试性分析,并给出了一些思路。第五部分,试图寻求一种均衡利率水平,即小额信贷利率定价的合理区间。这种均衡利率能够基本反映小额信贷的供求关系,能够被供求双方所接受,有利于小额信贷的蓬勃发展。第六部分,对促进小额信贷发展以及科学定价提出了相关对策建议。通过分析研究,本文认为:从需求方面看,鉴于国内非正规金融机构的小额信贷发展水平不高,目前针对农户的利率定价,重点并不是利率高低问题,而是实行一种合理的利率和贷款优惠措施有效引导农户参与到小额信贷之中。同时,农业生产的高回报率问题,并不是定论,各地、各种农产品的利润率其实是不同的,无法为农户接受高利率贷款提供佐证。即使是农户从事的行业能明显取得好收益,也只能说明,如果农户贷款,其还贷能力会较强。从供给方面看,机构解决自身的成本问题和发展难题是第一位的,其次才是如何更好提供服务。机构要着重从定价机制和策略方面下手,实行灵活定价。从短期来看,除去外援力量因素,要多以优质产业和客户群为服务对象以保证一定水平(不至于过低)的利率能得到执行,帮助机构度过发展难关;从长期来看,机构的成本和盈利问题的解决取决于其发展规模,即客户群的壮大和市场占有率的提高。只有形成了规模的小额信贷机构,其成本、费用率才能得到有效降低,盈利能力才能提高,并促进贷款利率水平平稳和适当降低,实现更好为客户服务。关于小额信贷利率定价模型的构建和运用还存在较大难度,且实际利用价值不高。国内非正规金融机构小额信贷利率的计算更多还是运用国际通用公式,即盈亏平衡利率计算公式。在目前的农村金融市场状况和政策背景下,国内非正规金融机构要想解决发展瓶颈,扩大规模,可以向村镇银行、农村合作银行和农村商业银行等金融机构的方向转型。