近年来,随着我国股市的蓬勃发展,作为公司重要的直接融资渠道之一,我国上市公司公司债券市场也得到了快速发展,对公司债券信用价差的研究也显得格外重要。尽管目前已有许多学者对公司债券信用价差的影响因素做过研究,但研究更多是分别从宏观或者微观的角度进行因素分析,缺乏较为系统、全面的理论分析和实证研究,迫切需要建立符合我国市场背景,更全面、更精确的信用价差影响因素体系。本文立足中国公司债券市场,首先对公司债券及相关概念进行界定,确定研究范畴。在前人的研究基础上,采用理论和实证相结合的方法,先从理论上定性分析信用价差的影响因子,分析宏观经济因素、资本市场因素以及债券个体因素对信用价差的理论影响；再通过实证检验定量确定各因素的影响实效。在实证研究中,本文首先从整体上对各因素进行计量回归,综合分析在真实环境中各因素对信用价差的影响情况,建立回归模型；其次,通过不同分位数回归,精确分析各影响因素在不同信用风险水平上对信用价差的作用程度,捕捉各因素对信用价差的影响过程,并对整体回归模型进行稳健性检验；最后从债券个体因素出发,分析债券静态属性——期限对信用价差的影响,并论证同一上市公司所发行的股票与债券收益之间的关联性,检验我国债市与股市之间的动态相关性。通过论证分析,我们主要得到以下结论：①无风险利率和长短期无风险利率价差是信用价差最重要影响因素,在不同的期限结构以及不同的分位数水平下,这两个因素都对信用价差产生了显著影响,表明宏观经济对信用价差的变化有着举足轻重的作用；②我国股市与债市之间存在较大的信息壁垒,两市之间信息不能有效传递。实证发现上证指数收益及其波动率对信用价差影响不显著,同一公司发行股票与债券收益之间没有同期或跨期相关性,表明我国股市和债市发展不完善,是经济发展重大隐患；③流动性风险、债券期限结构都是信用价差的定价因素；④公司价值变化会影响信用价差变化,其与信用价差呈负相关关系,推翻“债市无风险”的认识误区。最后,本文提出了研究的不足,并指出未来研究的重点和方向。