经济全球化推动了金融体制的改革,利率市场化是我国金融体制改革的重要内容。经过二十年的不断改革,2015年10月,央行宣布对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限,标志着我国利率市场化改革基本完成。本文主要研究在利率市场化的背景下,我国商业银行如何识别、度量和管理利率风险。首先在对现有国内外文献梳理的基础上阐述了利率市场化和利率风险相关概念以及理论体系,并回顾了我国利率市场化改革的进程,介绍了利率风险的分类以及度量模型,主要分为重新定价风险、收益率曲线风险、基差风险和隐含期权风险,主要有利率敏感性缺口模型、久期模型和VaR方法。在此基础上,结合我国商业银行利率风险管理现状,选取VaR方法来衡量我国商业银行的总体利率风险。其次本文实证分析选取利率市场化最高的同业拆借市场以及最具代表性的SHIBOR隔夜拆借利率作为研究样本,构建GARCH模型并对不同的残差分布假设进行回归,通过Kupiec回测验证GED分布的GARCH模型拟合情况更好。最后,从宏观和微观两个方面出发,对我国商业银行利率风险管理提出相关政策建议。