该文在封闭经济条件下分析了转轨经济中中国国有商业银行自身发展的逻辑,在这个逻辑中国有商业银行必然会面临众多的困境,其中资本充足率不高和大量的不良债权是这种困境的集中表现.进而依据此逻辑得出了中国国有商业银行改革的途径和渐进的改革策略.但是,伴随着中国加入WTO,中国国有商业银行改革不得不面对开放经济条件下国外大银行的激烈竞争.因此,要继续中国国有商业银行的渐进改革之路就必须在现有的条件下提高中国国有商业银行的竞争力.该文指出,可以通过金融组织创新,组建以中国国有商业银行为主体的金融控股公司,实现"分业经营,分业监管"体制下的银行混业经营,从而拓宽国有商业银行的盈利空间,防止其风险的快速释放.在此基础上才能继续其改革逻辑.在此分析框架下,该文进一步分析了中国进行金融创新的一些制度障碍,包括商业银行自身存在的产权问题、政府对金融的控制和市场的分割性.并进一步认为这些障碍也正是中国国有商业银行在改革中需要逐步解决的问题.提高国有商业银行的竞争力,保持其稳定是进行这些改革的前提.而提高其竞争力,在现有条件下只有实现混业经营才是一条合乎逻辑的选择,并对中国实现混业经营的条件进行了分析.