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伴随着我国证券市场的快速发展,基金行业规模的不断扩大,涌现了一批业绩优异的混合型证券投资基金。目前国内外学者主要利用大样本数据对混合型证券投资基金的投资策略和投资绩效进行实证研究,较少对单只基金的投资策略及其绩效进行深入研究。论文以混合型证券投资基金行业中历史业绩第一的华夏大盘精选混合基金为研究对象,对其绩效进行深入研究,并采用实证方法对其绩效进行分析,以期为投资者在评价基金绩效方面提供参考,为基金经理在改善基金绩效上提供方法,为基金公司更好的管理基金提供思路。该论文首先对华夏大盘精选混合基金的所在的基金公司、基金经理、历年业绩、选股择时策略做了深入分析,其次采用了单因素模型、TM-FF3模型、加入“抬轿”因子的TM-FF3模型、DEA模型分别对基金的整体收益绩效、基金经理的选股择时能力、基金家族的“抬轿”行为、基金的综合绩效做了实证分析。其中单因素模型选用的是2005年到2018年的年度数据;TM-FF3模型选取的是基金成立日2004年8月到2019年12月的周度数据;“抬轿”因子选取的是王亚伟任职基金经理期间,2006年到2012年华夏大盘精选混合基金与家族内其他混合型基金的共同持股收益率差异;DEA模型选取了4个投入指标、2个产出指标对2005年到2018年的年度数据进行分析。结果显示,华夏大盘精选混合基金在大部分时间取得了正的风险调整后收益并且战胜了业绩基准和市场的收益,这表明了基金整体取得了较好的绩效。华夏大盘精选混合表现出整体显著的选股能力而不具有择时能力;所有基金经理中,王亚伟有显著为正的选股能力,巩怀志有显著为正的择时能力,佟巍同时具有显著为负的选股能力和显著为正的择时能力,而其他基金经理则不具有显著的选股择时能力。王亚伟任职华夏大盘精选混合基金的基金经理期间,家族内存在对该基金轻微的抬轿行为,但该基金在此期间出色的绩效并未受到家族“抬轿”行为的显著影响。此外,基于年度数据的DEA综合绩效结果显示,在王亚伟和巩怀志任职期间基金的综合效率值较高;由DEA模型的输出的规模收益变动来看,除基金总效率为1的情况外,其余年份都处于规模递增状态,说明基金经理应该积极扩大基金规模;对得到的投入指标松弛变量分析可得,华夏大盘精选混合基金的β系数和最大回撤率松弛变量相对较大,基金经理可以通过适当降低基金的β系数和最大回撤率来提高综合绩效。