随着国际资本流动的规模和速度不断加大，对于利用外资发展本国经济的国家而言，无疑增加了其面临的诸如利率、汇率等国际金融风险。而规避或降低风险的关键在于对金融风险的正确认识以及利用金融工具管理这些风险。本文围绕利用金融衍生工具管理外汇债务的金融风险这一主题，系统地介绍了我国长期债务面临的利率、汇率风险，国际资本市场的波动以及用于金融风险管理的基本衍生工具。阐述了在我国研究利用金融衍生工具管理外债风险的现实意义，提出外债风险的管理策略。为了便于理解，文章还结合实际案例介绍了外债风险管理的金融衍生方案，对利用利率掉期、货币掉期及附加期权的结构性掉期产品等金融衍生工具进行风险管理的适用条件、损益情况进行评价、分析，介绍了外债企业正确的风险管理原则，力图对我国企业利用金融衍生工具管理外债风险有所启示。案例研究并不是本文的主要目的，本文试图从案例分析中得出一些具有普遍意义的结论。如一方面，企业应该认识到外债所面临的利率、汇率等市场风险并对各种风险进行管理；另一方面，外债风险管理的专业性较强，它必须在充分分析市场、充分了解产品的基础上进行。因此企业对金融衍生工具的驾驭能力也是外债风险管理的关键。本文还对企业利用衍生金融工具管理外债风险提出了建议，对企业在外债风险管理操作过程中应坚持的原则进行了探讨，并对相关研究领域及未来发展进行了分析。