本论文主要讨论了金融市场与中国经济之间的相互关系,鉴于持续不断的经济危机频繁上演于一部分国家,因此上述这种关系的重要性也就不言而喻了。本论文首先对金融市场的绩效表现进行了评价估量,而这种表现又是其在国际市场的重要功能之一即储蓄在富有生产力的国际投资机会如何分配,并且他们的功能表现如何,在过去的四十年发展变化中如何演化,这其中的视角包含了国际贸易投资的自由化以及金融中间业务产业的增长。本论文接着阐述了国际金融领域仍然存在的制约市场效率的障碍因素。这些障碍因素包括了资金流动的官方控制,文化与法律因素,对于货币和金融不稳定性的恐慌情绪。本论文关注于汇率问题并且讨论了在当前的金融市场条件背景下货币当局们所面对的选择。这些关切的问题依然存在争议,甚至他们已经被争论了数十年了,而本文也指出货币当局面临的可选择方法也取决于外汇市场的微观经济本质,而外汇市场本身就是时刻在发生变化并且仍将持续地变化。自1960年以来通过国际资金流动而开始的世界经济一体化已变得越加紧密,但是还没有预期想象中的那样紧密尤其是1970年代以后金融中介的爆炸性增长。甚至是在1990年代,国际资金的流动性还不如19世纪晚期20世纪早期金本位时期资金流动性。以下原因造就了至今未完成的全球一体化。官方的资金控制起了不小的角色,尽管仍然在一些国家中还存在资本控制,可是他们要比1960年代和1970年代到处弥漫的资本管制状况要好得多。文化和法制因素也阻碍了国际资本的流动,另外在许多国家中国内文化情感与全球化利益之间紧张关系依然存在；然而在最近几年中全球化所带来的利益好处似乎获得了普及进展因为其利益变得越来越明显。然而对货币和金融不稳定的担忧仍然是国际资金流动的重要障碍。对许多国家来说,汇率制度的选择仍然是未解决的问题,国家事实上实际做出的选择也会非常令人吃惊地发生变化。尽管浮动汇率制向一国的货币当局提供了货币政策自主性的奖励,但是许多国家依然担心浮动汇率制也会带来一定程度的市场本身引起的汇率不稳定动荡。关于对汇率政策的讨论也越来越变得现成容易而至于人民忽略了外汇市场的微观经济本质和行为类型,即使汇率还可能受到其他潜在变化因素的影响,这是因为自1970年代以来浮动汇率制在许多国家实行。而忽视了外汇市场的微观经济本质和其行为模式可能有助于解释基于宏观经济基本面来事后观测解释汇率波动变化的模型为什么会失败。具体到我国尤其是最近几年来随着经济形式的日益复杂化,人民币汇率升值通货膨胀劳动力金融监管等越来越被人们频繁的提及与关注。随着我国对外贸易的急剧扩张我国的经常项目顺差也变得越来越大,可是中国巨额外汇顺差的原因究竟是什么哪?难道是简简单单的出口迅速扩张带来的结果还是由于国际产业转移带来的必然结果。当然了我国出口的急剧上升表面上看来是与我国产品竞争力上升有关,可是产品竞争力首先体现在价格上,这就必然的与我国的汇率制度联系到了一起。这也是本文讨论的最重要关键,目前国际上关于人民汇率的声音不绝于耳,纷纷要求人民币升值开放资本项目进出等等。那么中国的人民币汇率维持在多少算是恰当合适的哪或者说中国的汇率制度应该是什么样的哪?这又将关系到中国未来的金融体系变革。在中国的出口中劳动力工资水平并没有大幅度地提升而是始终缓慢的前进,并没有随着城市工资的提升而大幅提高。在内外升值的声音中我们要清楚地看到并辨认出升值与通胀对中国经济的影响。到底是要先升值还是要先温和的通货膨胀然后再升值,本论文给出的答案则是先采取宽松的货币政策促使通货膨胀然后再让本币升值,并在此过程中提升劳动力工资水平,健全金融机制并区分出有效投资与无效投资,让资本进入到生产效率高的未来产业,实现资本与产业的完美结合。只有这样才能促进金融业的健康发展并使国家的宏观调控保持高效,进而使宏观调控能够健康有效地指导引导我国经济高效健康的发展。