随着国际货币体系改革成为日渐升温的话题,人民币国际化问题也逐渐受到国内外学者的关注。目前人民币处于自由化的深入阶段和货币区域化的初始阶段,其对我国资本市场的影响将日益显现。在人民币国际化的背景下,利率、汇率等重要的金融因素将发生变化,市场环境及投资者预期等也会随之改变,因此股票市场的价格波动性将不可避免的受到一定影响。股价的正常波动可以促进证券市场的健康发展,可不合理的波动会妨碍证券市场的稳定性,从而影响实体经济的发展。因此,研究人民币国际化的背景下股票价格波动性将受到的影响,具有重要的理论及现实意义。本文共分为5部分,第1部分的导论中主要介绍了本文的研究背景、目的及意义,文章主要内容及研究思路；第2部分对人民币国际化以及股价波动的国内外相关文献进行了梳理,并介绍了本文所用到的一些基本理论；第3部分从国际贸易、金融因素以及心理预期这三个不同的角度分析了人民币国际化与股票价格的联动机制；第4部分以美国为例,通过最新数据对货币国际化背景下,各因素与股票价格之间的联动机制进行了实证检验；第5部分对前一章的实证检验结果进行了进一步的分析,并在对人民币国际化之后股票市场的价格波动性进行预测的基础上,提出了一些相关建议。本文使用计量经济学的方法来对人民币国际化与股票价格的关联性进行研究.以货币国际化的成功代表美国为例,检验了美元国际化条件下利率、汇率、货币供应量对股票价格的影响,希望从更多更新的数据来证明两者之间的联动关系。目前对于人民币国际化对股票市场影响方面的研究基本还停留在比较感性、宏观的层面上,缺乏深入的理论依据和实证依据。本文从不同的角度分析人民币国际化对股票价格波动性的传导逻辑,通过理论分析与实证检验,力图丰富充实人民币国际化这一重大课题,以期为人民币国际化和股票市场的合理发展提供参考。