伴随着全球经济一体化的发展,利率、汇率等指标的变化更加频繁,经济活动更加复杂,出于规避风险的考虑,越来越多的企业选择使用衍生金融工具,但是衍生金融工具本身也具有极大的风险性,企业需要在这之间作出权衡。在此背景下,衍生金融工具对公司价值的影响研究的受到越来越多的关注,本文对企业使用衍生金融工具的公司价值影响问题进行了理论与实证研究。首先从衍生金融工具以及公司价值的相关基础理论出发,介绍本文的相关概念,接着将两者结合,回顾以前学者对衍生金融工具和公司价值之间关系的研究。在此基础上,分析当前国内使用衍生金融工具的现状以及使用过程中存在的问题。其后,也是本文的核心部分,选取使用衍生金融工具最多的银行业上市公司2008-2010年年报作为研究对象,构建多元线性回归模型,实证研究我国企业使用衍生金融工具对公司价值的影响。实证过程中,本文选择市场价值指标和财务绩效指标两个维度来衡量公司价值,文中市场价值指标选择托宾Q值和市值账面比作为代理变量,财务绩效指标选择营业利润率和每股营业作为代理变量,实证结果显示,衍生金融工具的使用可以显著提高公司的托宾Q值和市值账面比,而对营业利润率以及每股盈余却无法证实显著提高。本文推测产生这种情况的原因可能是由于市场价值反映公司的长期价值,衍生金融工具对公司长期价值的影响可能比较显著,而对反映公司历史状况的财务绩效指标影响却不显著,另一方面,由于上市银行的利润来源比较集中(主要是存贷差和中间业务),所以实证结果显示衍生金融工具对营业利润率和每股盈余的影响并不明显。最后,本文根据理论和实证分析结果对我国衍生金融工具的发展分别从公司层面、衍生金融工具市场层面以及政府监管层面提出相关建议。