资本利得税一直是我国资本市场颇具争议的一个话题之一，关于是否针对我国的股票市场征收资本利得税也是学者讨论的焦点。在以前学者研究的基础上，本文希望通过分析得到资本利得税对股票市场尤其是对股票价格的影响，能够为同后的研究提供帮助。在阐明资本利得税的意义的基础上，本文首先从理论上说明资本利得税对股票价格产生作用的机制，其次基于美国股票市场数据进行实证分析。实证分析所采用的步骤及方法为方差分析，建立在资本资产定价模型基础上的回归分析，加入代表资本利得税的虚拟变量的模型分析。　　 通过以上理论及实证的分析，本文最后得出结论。在短时间内，股票市场对资本利得税的变化是十分敏感的，资本利得税的变化甚至会加剧股票价格的波动，但是从长期来看，不论政策目标是公平还是稳定市场，对股票市场征收资本利得税是必然的趋势。