随着传统金融市场的完善和互联网技术的发展,依托于互联网技术产生的互联网金融应运而生,它是具有实现资金融通和支付功能的新型金融形式,主要模式包括P2P网络借贷、第三方支付、众筹、大数据等。互联网金融的出现加快了整个资本市场的资金流动,突破了传统金融的限制,为中小企业贷款困难问题提供了解决途径,加快了实现“普惠”金融的步伐,促进了资本市场资金的需求与供给的匹配,增加了社会效益。P2P (Peer-to-Peer)网络借贷是互联网金融模式中的一种,它是指个体与个体之间的通过互联网这一介质而实现的直接借贷。从平台的中介性质来讲,P2P网络借贷平台不作为资金的债权方或债务方,而是作为一种中间服务商,主要为借贷双方提供供求信息,进行信息价值的认证并促成交易等。P2P网络借贷平台通过互联网实现个体与个体之间的直接借贷,为中小额度资金的借贷者提供更有效、快速、便捷的网络金融服务。全球第一家P2P网络借贷平台——Zopa产生于2005年的英国,现已在欧美地区获得了长足发展,并且对传统的金融行业产生了冲击。相比于国外而言,我国网络借贷行业起步较晚,我国第一家P2P网络借贷平台——拍拍贷于2007年在上海成立。虽然起步较晚,但从目前各方面的数据和表现来看,我国P2P网贷发展态势丝毫不亚于国外地区。拍拍贷的成立为我国的金融创新带来了曙光,2013年前后,我国P2P网络借贷平台数开始出现大幅度的增加,伴随着我国网络借贷行业的出现和发展,又先后建立了人人贷、宜人贷、红岭创投、陆金所等一系列优秀的网络借贷平台。随着我国.P2P网络借贷平台的建立与完善P2P网络借贷发展越来越快,与此同时,我国资本市场呈现出较为动荡的态势,从而又进一步促进了P2P网络借贷行业的发展。然而,由网络借贷行业的发展所引发的风险也日渐凸显,如何衡量、管理和规避风险成为网络借贷平台最为关心的问题,如何对平台的风险进行管理也成为了国内学者研究P2P网络借贷的一个方向。国内对P2P网络借贷平台及其风险管理的研究并不多,尤其相关实证研究方面较少,大多是对风险进行定性描述,而本文则是运用定性与定量相结合的方式对P2P网络借贷平台风险进行定性描述和实证分析。从研究意义上来说,本文创造性地构造了LLR (Lever-Liquidity-Revenue)指标来衡量风险,同时对风险的影响因素进行选取,建立面板回归模型进行实证分析,确定选取的解释变量对风险是否存在显著影响,这将会成为该研究方面的一个补充：从实际意义来说,首先实证分析结果有助于了解影响平台风险的因素及其影响程度,可以根据结果为P2P网络借贷平台的健康发展提出建议,同时根据平台存在的外部风险和实证结果对监管方面提出了政策和建议,通过平台自身的管理以及外部监管的建立与完善,可以建立起一个健康、安全的网贷环境,进而增强互联网金融的稳定性。本文通过绪论、P2P网络借贷平台的现状描述、风险比较分析、实证分析和提供政策建议五个方面对P2P网络借贷平台的风险进行了系统的描述和分析。基于数据的可得性和可靠性方面的考虑,本文选取了自2014年5月至2015年4月20家平台的14组经营数据进行了实证分析,并根据描述和实证结果提出相关的政策和建议。结果显示平台的借款人数、投资人数、成交量与平台的风险呈现负相关性,平均借款期限、累计待还金额和人均借款金额与风险呈现正相关性。