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超产权理论于20世纪90年代初兴起,缘于许多学者对国有企业私有化改革后效率实证的反思,实证研究的结果并没有支持产权理论认为私有化改革后国有企业效率必然提升的结论。通过研究,超产权理论认为竞争是一个比产权改革更为重要的前提,进而对产权理论进行了重要的修正和补充。
本文全面地对超产权理论和产权理论的缘起、内涵以及争议作了阐释,并运用超产权理论对国有企业改革进行了透析。超产权理论强调竞争和治理机制对企业绩效的影响,认为竞争从长期来看会使市场上存活下来的企业的治理机制趋于一致,这是本文模型推导的重要前提。假设国有企业的治理机制变量设为ψ<,1>(θ,λ,α,R),私有企业的解释变量设为ψ<,2>(θ,λ,α,R)。任何满足于f(θ<,1>,λ<,1>,α<,1>,R<,1>)=f(θ<,2>,λ<,2>,α<,2>,R<,2>)的求解束u(θ<,i>,λ<,i>,α<,i>,R<,i>),都代表国有企业和私有企业具有相同的企业绩效。因为竞争促使市场上存活的企业之间相互学习,任何一个存在缺陷的解释变量会迅速被替代,最终使二者的治理机制完全一致。
但需要指出的是,国有企业和私有企业达到均衡状态,并不一定是最优状态,而仅仅是一个简单的纳什均衡,因此从制度安排上保证每一个解释变量的活性,鼓励创新,保护知识产权等,才能从根本上推导企业长期发展,始终向最优状态靠拢,这是本文的创新点。
本文接着从均衡状态逆推得出国有企业改革的优化路径,比较了现阶段国有企业和私有企业在每个解释变量上的差异,从而得出了国有企业改革的发展方向。同时,论文指出代表市场竞争程度的β值是一个基础性变量,具有决定性。
本文最后一部份在理论模型推导的基础上,对国有企业改革提出了政策建议,从国有企业民营化、培养职业经理人市场、鼓励创新、完善国有企业治理机制四个方面对国有企业改革进行了解释。