随着我国金融体系的全面开放，巨额的不良贷款已成为我国银行迅速改革以迎接外资银行挑战的瓶颈，国家几次对四家国有商业银行大动手术，仍未能从根本上解决不良贷款问题。如何解决这一问题已成为国内各金融研究机构和部门所面临的紧迫课题。在此背景下，笔者通过对以往我国不良贷款处置方式效率的分析，以不良贷款证券化这种相对高效的处置手段为切入点，在借鉴国外成功经验的基础上，提出了适合我国现实情况的不良贷款证券化模式，并期望为我国巨额不良贷款问题的化解提供点滴帮助。本文共分为六大部分：绪论部分对不良资产证券化的概念和相关理论做了简单的介绍；而后是我国四大行不良贷款的情况、成因、目前的几种处置方式的评析；以及美、韩两国不良资产证券化处置方式的比较分析和借鉴；第四部分是本文的主体，在总结前文的基础上，结合我国现实环境作出思考，指出了不良贷款所有权的国有化是目前我国处置不良贷款低效率的根源，因此笔者主张将我国四大国有银行的不良贷款真实出售给非国有部门，并认为以非国有部门为主导的不良贷款处置方式将大大改善不良贷款的处置效率，以此为线，笔者通过对不良贷款证券化主体的相应改善，比如重建AMC和SPV，以公监会这一专门的债务追讨机构为服务人等，提出了适合我国国情的不良贷款证券化处置模式。在此笔者通过运用一些理论、模型、数据和图表等对从不良贷款证券的交易结构、信用增级、定价发行到市场供需、风险和收益等做了较为全面的分析。并在第五部分提出了我国现实中存在的不良贷款证券化的外部建设问题；最后得出本文的研究结论和不足。