本文通过对利率理论的分析及对世界各国利率市场化改革的经验教训进行总结的基础上，着重分析中国实行利率市场化改革的有利条件、不利条件和改革所应采用的方式；并在文章最后利用误差修正模型和自回归移动平均模型给出了市场利率的预测模型，以便于金融机构预测利率、控制风险。 本文主要分为五章。第一章是对利率市场化的涵义进行探讨，着重从不同角度分析利率市场化的含义、内容、特点。第二章介绍利率市场化的理论，分别详细论述了传统的利率决定理论和以麦金农、肖为代表的利率市场化理论。第三章，从实证的角度对发展中国家与发达国家实施利率市场化的实践进行比较研究，并在此基础上总结出实施利率市场化改革所必备的前提条件和科学选择改革方式的必要性。第四章，对中国实施利率市场化改革的初始条件进行综述和总结，并在此基础上，得出中国进行利率市场化改革应采取渐进式方式的结论。在本章最后，笔者回顾了中国实施利率市场化改革的进程。无论是对于货币市场上各种利率的放开，还是对于间接调控机制的改革，我国都取得了可喜的进展。第五章，分别利用ECM模型和ARMA模型，对1996-2004年间的数据和1999-2004年间的数据进行拟合，都得到较好的拟合效果，并得出结论：当序列平稳时，用简单的ARMA模型建模，即有良好的拟合效果；而当序列非平稳时，则需用ECM模型建模，才能有满意的效果。在文章的末尾，本文得出相关结论并对中国今后的利率市场化改革提出政策性建议。