利率市场化改革的推进，导致商业银行经营压力的加剧，贷款收益出现下滑，但商业银行却获得了更多的贷款定价权。为了提高贷款收益，最有力的工具是实施动态定价策略，但是动态定价策略会导致部分企业客户对贷款产品的未来价格形成理性预期，通过对比当前价格与未来价格以选择购买时机。企业客户的这种策略行为给商业银行带来了需求不确定风险。本文旨在研究以客户策略行为以及需求风险为背景的贷款动态定价问题。　　论文首先将企业客户细分为三类：策略客户、潜在客户和普通客户，同时考虑到三类客户的异质性，即不同的保留价格和需求特征。然后对销售时间、贷款份数、三类客户的到达时间以及潜在客户需求函数做了相应假设。最后将商业银行的贷款动态定价描述为：销售期初贷款份数有限，为在销售期末获取最大贷款收益，商业银行在有限期内采取两阶段动态定价策略。第一阶段根据目标收益确定贷款价格，第二阶段根据剩余贷款的收益情况调整贷款价格。策略客户在两阶段动态定价下，基于对第二阶段贷款价格的预测安排购买时机。两阶段贷款需求的不确定性导致了商业银行期望收益的不确定性，造成了商业银行的需求风险。商业银行根据需求风险、期望收益及策略客户转移人数，确定既定风险下的期望收益及其动态定价策略。研究表明：　　（1）策略客户的购买行为受到贷款在该细分市场的分配比例的约束。　　（2）商业银行和策略客户之间存在博弈均衡状态。在均衡价格范围内，策略客户的购买行为与两阶段贷款价格呈正向关系，同时策略客户的购买行为扩大了商业银行的期望收益和需求风险。　　（3）风险态度不同的商业银行采取不同的贷款动态定价策略。风险偏好的商业银行两阶段贷款定价较高；风险规避的商业银行两阶段贷款定价较低。