【摘 要】
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中国期货市场经过快速发展,出现个别操纵市场案例,监管机构根据现有法律无法简单地做出行为是否属于操纵期货市场的判断。不仅新型操纵市场行为超出了法律的列举范围,对于操
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中国期货市场经过快速发展,出现个别操纵市场案例,监管机构根据现有法律无法简单地做出行为是否属于操纵期货市场的判断。不仅新型操纵市场行为超出了法律的列举范围,对于操纵行为的检举,我国也存在有规定但响应者寥寥的情况,目前的代表人诉讼难以补偿投资者因操纵期货市场造成的损失,对操纵者形成威慑作用。本文对以上法律问题进行探讨。具体来说,文章分为四章:第一章梳理了期货操纵市场的基础理论,简单介绍国内外相关理论,和国内有关的现行法律规定,提出研究操纵市场行为的必要性。通过对基础理论的探讨,得出期货操纵市场行为是欺诈性交易这一结论。并梳理现行法律法规,总结目前法律规制的不足之处。第二章介绍了我国证监会做出处罚的四个案例,归纳共同特点,总结法律问题,提出期货操纵市场行为的认定标准不清晰,检举人激励保护制度不完善,集团诉讼的缺失。三个问题是本文论述的核心,从立法到私人监管,再到民事赔偿制度的缺失,我国民事诉讼法对群体性诉讼的规定不完善之处。第三章介绍了国外经验,美国关于操纵期货市场行为认定的标准,吹哨人制度相关的法律规定和案例的可借鉴指出,欧美发达国家的集团诉讼的相关规定。论述了这些立法和制度背后的逻辑,美国现有制度的先进性和对我国的借鉴意义。第四章提出了我国期货操纵市场行为规制的完善措施,加强法律规制,构建检举人激励保护制度,引入集团诉讼。尝试完善我国现有的法律法规,通过学习美国的先进制度构建我国自己的类似制度。
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