经过这些年的迅猛成长,影子银行早已更改了环球的金融结构。虽然国内的影子银行此刻还处于初始成长阶段,但是已壮大成我国金融系统中的重要构成元素。另外,虽然我国影子银行的形式相对发达国家比较简单,但是发展方式也不如发达国家规范,所以依然蕴藏着较大的风险。近些年来,关于我国影子银行作用于金融稳定的效用的讨论也逐渐增多。为了研究国内影子银行作用于金融稳定的效果,本文既使用理论分析,也有实证研究,二者相辅相成,使得论证比较有理有据,还以相关的统计数据、图表佐证本文的观点。首先,本文根据我国影子银行的特点,并结合相关研究的代表性文献,界定了影子银行并阐述其作用机理;随后,根据设定的指标,选取2002年到2015年间的相关数据,通过建立货币政策SVAR模型,探讨了影子银行作用于货币政策的效用;最后,通过建立GARCH—偏t分布—VaR模型,将2007年到2016年的有关数据代入该模型,探讨了影子银行作用于我国金融稳定性的效用。实证分析结果显示,国内影子银行的扩张提升了公开市场操作的有效性,使得以货币供应量为监测中介的货币政策难以达到预期调控范围;此外,国内影子银行的风险较高,其中证券类影子银行的VaR最高,信托类影子银行次之,民间借贷类影子银行最小。根据实证结果,本文指出监管部门应该对影子银行的发展持审慎态度,既不能任由影子银行野蛮式地发展,也不能一味地限制其扩张;应该将影子银行的监控管理和国内的金融制度完善结合在一起。