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报告分为两个部分.第一部分是关于部分线性测量误差模型的统计推断,模型包括网点观测的部分线性变量含误差模型和部分线性函数一结构关系模型.前者在固定设计下考虑具有网点观测特点的情形,分别利用全最小二乘法和一阶样条函数法对线性部分参数和非线性函数构造估计量,证明这些估计是强相合的,并得到了估计量的收敛速度,对线性部分参数还得到了其渐近正态分布.后者在一般观测下考虑模型线性变量固定,非线性变量随机的情形.对未知参数构造了两阶段估计,证明了估计具有强相合性,对未知函数给出核估计,证明该估计量是强一致相合的.
第二部分围绕宏观经济对股票价格的因果关系作了实证分析,并利用宏观经济数据对股票价格做了预测.通过比较深圳成指和上证综指的基本特征,得出上海证券市场发展较为稳定。因此,用上证综指变动来反映中国股市价格变动,通过讨论宏观经济对其因果关系来考察我国宏观经济对证券市场的影响.同时也比较考察了美国宏观经济与股市价格的相关关系现状,得到结论:对成熟的股票市场而言,宏观经济确实是在长期内决定着市场价格变化,中国股票市场显然还不成熟,有待继续发展完善.最后,分别利用宏观经济数据建立自回归误差模型对中美两国的股价变动作出预测.