上市可以拓宽企业的融资渠道,为企业的发展壮大提供稳定、长期的资金来源。企业上市的途径一般有两种,即首次公开募股(IPO)和借壳上市。通过IPO上市,对企业而言,有很严格的要求,很大一部分企业会因为各种不同的原因而不符合条件,故而,借壳上市作为企业取得上市资格的另一种途径,被越来越多的企业所青睐。伴随着中国资本市场的繁荣以及企业融资意识的增强,借壳上市这种除IPO之外的企业上市路径备受关注和重视。对证券市场中出现的许多“壳”公司以及借壳上市并购重组问题进行研究,对于中国金融与资本市场的健康、持续发展,具有十分重要的意义。纵观过往借壳上市的实例,企业在进行借壳上市方案的设计时,多从融资、战略、经营等角度进行利益考量和谈判博弈,缺乏对税收问题的考虑。然而,税收问题虽然不是制约借壳上市成功与否的关键因素,但也是不可忽略的重要因素。在设计借壳上市方案时,全面而详细地进行涉税分析不仅可以准确衡量重组收益,也可以防范重组后的税收风险。基于此,本文结合国海证券借壳ST集琦这个借壳上市案例,详细而全面地分析了整个借壳过程中所产生的一系列税种的税务处理方式,并结合案例,对借壳上市的税务处理进行了总结与提示,最后总结了借壳上市所涉的并购重组税收法律制度的不足并提出了完善建议。除导言和结语外,本文一共有四个部分。第一部分介绍了借壳上市的概论;第二部分是对借壳上市进行税收规制的法理基础以及法律法规的分析;第三部分结合国海证券借壳ST集琦这个案例,分析了借壳上市每一个步骤涉及的税务处理方式,并结合案例,对借壳上市的税务处理进行了总结与提示;第四部分总结了借壳上市所涉的并购重组税收立法的不足,并提出了完善建议。第一部分是借壳上市的概论,主要由借壳上市的相关概念和借壳上市的动因分析两节内容构成。第一节借壳上市的相关概念,包括借壳上市的定义、模式和步骤这些内容。借壳上市的模式主要有集团公司借壳上市、正向并购借壳上市和反向并购借壳上市三种模式。借壳上市的步骤一般由择壳、净壳和入壳三步构成;在第二节借壳上市的动因分析中,笔者从借壳方和让壳方两方的角度进行了分析,从而得出借壳方的动因主要有融资需求、政策优惠、广告效应和难以造壳;让壳方的动因主要有壳供给多、避免退市以及提升业绩。第二部分是对借壳上市进行税收规制的法理基础以及法律法规的分析,主要由三节内容构成,分别是对借壳上市进行税收规制的法理基础的分析;对借壳上市所涉的并购重组税收法律法规的分析以及概述了特殊性税务处理所需满足的要求以及比较了一般性税务处理与特殊性税务处理的不同税务处理方式。第一节,在对借壳上市进行税收规制的法理基础的分析中,笔者从可税性理论和税收公平原则理论两个维度进行阐述。在借壳上市是否具有可税性的论述中,笔者从可税性理论所包含的收益性、营利性和公益性的三个要素出发,分析并论证了借壳上市行为具有收益性、营利性和公益性,进而得出借壳上市活动具有可税性。在利用税收公平原则理论进行阐述时,笔者从税收公平原则的基本含义出发,分析了纳税人分外关注税收公平的原因,并通过借壳上市是一支双刃剑的分析,得出应在税收公平原则理论的基础上制定和完善中国企业并购重组税收法律法规;第二节,对借壳上市所涉的并购重组税收法律法规进行分析时,笔者首先以所得税、流转税、财产税和行为税为分类标准,归纳与总结了现行有效的税收法律法规,然后详细阐述了借壳上市过程中所涉及的一系列具体税种的税务处理方式;第三节,由于特殊性税务处理方式是整个借壳上市过程中最能体现税收灵活性以及可以通过合理的制度安排进行节税筹划的重要环节,故笔者详细阐述了满足特殊性税务处理所需的条件,并且比较、分析了股权收购、资产收购和企业合并这三种借壳上市操作环节中涉及的重组类型的一般性税务处理和特殊性税务处理方法。第三部分是结合国海证券借壳ST集琦这个案例,分析了借壳上市每一个步骤涉及的税务处理方式,并结合案例,对借壳上市的税务处理进行了总结与提示。一共由四个小节构成。第一节是从ST集琦和国海证券两个维度对重组背景进行了介绍;第二节是从控股、净壳和入壳三个步骤对案例中的整个借壳上市过程进行了详细的分析和演示;第三节是按照控股、净壳和入壳的步骤,对每个步骤中所涉及的税收进行了分析;第四节是结合案例,对借壳上市的税务处理进行了总结与提示,主要包括以下两个方面:一是关于股权置换中的印花税是否征税的问题。争议在于,对“企业因改制签订的产权转移书据免于贴花”中“改制”的概念的理解存在不同认识,故而,有人认为股权置换中的印花税应该征收,有人认为不应该征收。经过分析,笔者倾向于应税。鉴于上述争议问题长期存在,一直未被明晰,笔者建议国家税务总局、财政局尽快出台准确、清晰的政策,以规范借壳上市过程中的税务处理,使拟借壳上市企业在进行税务处理时有法可依;二是在借壳上市的过程中,企业在进行股权收购、资产收购或者合并时,对价的支付方式会直接影响企业是否可以满足特殊性税务处理方式,进而对企业所得税的缴纳产生重要的影响,这是最能体现税收灵活性以及可以通过合理的制度安排进行节税筹划的重要环节。所以,笔者建议在重组行为发生之前,在合理的商业目的的前提下,主动学习并研究相关税法规定,充分、正确的运用税收优惠,严谨控制和防范税收风险。第四部分是总结了借壳上市所涉的并购重组税收立法的不足,并提出了完善建议。由于中国目前没有针对借壳上市的单独的税收法律法规,但是,借壳上市是并购重组的一种方式,并购重组的税收法律法规同样适用于借壳上市,所以,笔者从并购重组税收立法的角度,总结了不足并提出了完善建议。一共有两节,第一节笔者总结得出中国并购重组涉税法律制度存在效力偏低、缺乏系统性以及不完备的缺陷;第二节笔者从三个维度提出了完善建议,一是建议明确并购重组税收法律制度的立法原则,提出将税收中性原则与税收调控原则相结合,并坚持实质课税原则;二是建议提高并购重组税收立法的层次,保持税法规范的稳定性与持续性;三是建议完善并购重组税收的具体制度,具体包括两个方面:一方面是建议增加资本利得税,完善并购重组所涉及的税种;另一方面是建议优化特殊重组的适用条件,严格限定连续性的要求,将规定中的12个月调整为更长的期限。