20世纪80年代以来，由于各国政府放松对金融系统的管制和采取金融自由化政策，金融全球化进程明显加速，其中跨国银行进入新兴市场国家是金融全球化的一个重要表现和内容。中国作为一个发展中国家(也属新兴市场国家)于2001年底加入世界贸易组织，承诺逐步开放银行业。从此，跨国银行在中国的直接投资如火如荼，尤其是跨国银行在中国掀起了并购浪潮，在短短三年内，跨国银行参股中资银行事件发生11起。跨国银行在中国境内的分行也增加不少，仅2003年7月到2004年4月就增加41家。 勿庸置疑，跨国银行的进入必将给中国整个社会经济、国民福利产生深刻的影响，鉴于银行业在一国国民经济中的特殊地位，对跨国银行在中国的直接投资行为进行研究具有非常重要的理论价值和实践意义。直接投资包括新设投资和并购，本文以跨国银行在中国新设投资和并购比较研究为题，站在跨国银行的角度，旨在研究跨国银行在中国的直接投资模式选择战略，对跨国银行在中国新设投资和并购进行比较分析，借鉴跨国银行进入其他新兴市场国家的经验，以利于中国管理当局和中资银行积极应对，趋利弊害，引导和促进中国银行业的壮大发展，对抗实力雄厚的跨国银行，协调金融安全、效率和社会稳定之间的关系。 文中灵活运用两种研究方法，第一是博弈论方法。该方法主要体现在第三章和第五章。第三章建立一个霍特林模型从理论上分析跨国银行进入新兴市场在新设投资和并购间的比较，结果表明四个外生变量(包括新设投资成本、东道国银行技术水平、总消费者剩余、市场竞争强度)会对三个关键值(包括收购价格、垄断利润和新设投资利润)产生影响，从而影响跨国银行新设投资和并购的选择。第五章主要分析了跨国银行在中国新设投资和并购选择上同中国管理当局和中资银行的博弈。第二种研究方法是比较研究法，体现在第四章，比较了跨国银行在中国新设投资和并购障碍，新设投资和并购的成本以及新设投资和并购的收益。借助两种研究方法，借鉴跨国银行进入其他新兴市场的经验，通过分析大量有关跨国银行进入中国的数据，本文得出结论：并购将是跨国银行在最近几年内进入中国的主要模式，并购的优势将在较长一段时间内得到体现，跨国银行已经掀起的并购浪潮将延续。同时，跨国银行会极为珍惜宝贵的增设分行的机会，将继续在经济发达城市、沿海城市和省会城市增设分支机构。