随着全球经济一体化步伐的不断加快,世界经济联系越来越紧密,现行的以美元、欧元等少数几种货币为主的国际货币体系,使得本币不是关键货币的国家,都面临着不同程度的货币错配问题。我国作为处于国际货币体系外围的新兴大国,也不可避免的存在货币错配问题,但我国的货币错配有着自身的特点,表现为巨额的净外币资产头寸所面临的人民币汇率升值的风险,即债权型货币错配。由于我国长期实行外向型经济发展战略,经常账户和资本账户持续的双顺差,积累了巨额的外汇储备,固定汇率制以及强制结售汇制的实施,加剧了外汇储备的累积。高额外汇储备和良好的经济运行态势助长了人民币升值的预期,使得长期积累的外汇储备面临严重的货币错配风险,对企业产生较大的负面影响。随着经济全球化步伐不断加快,国内越来越多的企业参与到国际贸易往来中,人民币一旦升值,将变向的提高了出口产品的价格,抑制出口产品的数量,削弱了出口企业的国际竞争力,而且出口商品大多以美元定价,这也会导致企业的盈利空间不断被压缩,债务负担加重,产出水平下降,外币资产减少,最终导致企业面临破产。社会各个部门是通过银行部门联系在一起的,一旦银行的大部分企业客户面临破产,那么企业层面的货币错配必将向银行层面传播,由于发展相对滞后,我国金融体系发展还不够完善,自身存在较多的缺陷,使得我国金融体系具有较大的脆弱性,因此这种间接的货币错配势必会导致银行体系崩溃,引发大规模的银行危机,进而将企业层面所面临的货币错配迅速传染至整个宏观层面,影响货币政策与汇率政策等,宏观经济政策的实施与效果,阻碍了人民币汇率制度的改革,威胁着我国的金融安全和经济的稳健运行。因此结合我国的实际情况深入分析货币错配的影响因素,这不仅有利于在当前人民币不断升值,货币错配逐渐由宏观层面向微观层面转移的情况下各个企业主体了解货币错配的本质,主动去控制化解自身存在的货币错配风险,从而降低企业层面的货币错配,减少其对宏观层面的影响,维护整个金融体系的安全与稳定,而且对于经济转型与金融改革关键时期,政府制定和选择经济与金融政策具有重要的价值与意义,从长远来看更有利于提升人民币的国际地位和推进人民币国际化进程。本文正是围绕着寻找能够降低货币错配给企业层面带来的负面影响,进而进一步削弱其对整个宏观经济影响的途径展开的,文章首先从货币错配的涵义、测度模型、影响因素等方面对国内外的研究现状进行了梳理,阐述了货币错配的本质及其相关理论假说。其次,在比较主要几种货币错配程度测度模型的基础上结合我国的实际情况选择债权型货币错配测度模型测量我国货币错配的程度,分析债权型货币错配的现状以及可能的发展趋势,再次,在借鉴国内外现有研究成果的基础上,遴选出几个较为典型的货币错配的影响因素,然后运用实证检验的方法深入剖析其形成的背后动因,试图把握规律,从而分别从企业所处的外部宏观经济环境、所处的金融市场环境及企业自身提出政策建议来进一步减轻货币错配给企业带来的负面影响,从而降低其对整个宏观经济产生的冲击。