为了落实创新驱动发展战略、完善多层次资本市场体系、支持上海国际金融中心和科技创新中心建设,2019年1月23日,我国在上证交易所开设了科创板。羊群效应作为一种市场异象,一直是学界以及监管部门重点关注的问题,它往往会引起市场的大幅异常波动,从而导致一定的系统性风险,破坏金融体系的稳定。已有研究表明,羊群效应在新兴市场中表现更为剧烈。科创板的设立是我国资本市场发展和完善的重要举措,但是成立时间尚短,因此对科创板羊群效应的研究具有重要的意义。本文首先基于改进的CCK模型对我国科创板市场整体以及分时间阶段的羊群效应进行检验,结果表明,科创板市场从开板交易至今整体呈现显著的逆羊群效应。进一步,通过主观以及均值变点两种方式对科创板划分时间阶段,并进行实证检验,结果表明,在科创板运行的第一阶段,存在显著的正向羊群效应,可能的原因为,在第一阶段科创板上市的公司数量较少,因此无法避免有投资者在较短的时间内选择同一只或者几只股票进行投资,单个股票对于市场整体的影响较大,从而引起伪羊群效应的发生;而在接下来的阶段就表现为与市场整体一致的逆羊群效应。其次,运用HS方法分析羊群效应的强度以及时变特征,研究发现,科创板运行前期强度指标波动较大,并且前期羊群效应的显著性弱于后期。最后,本文通过理论分析以及实证检验对我国科创板逆羊群效应的现象进行解释,得出的结论为,我国科创板市场存在逆羊群效应的原因包括:门槛较高,排除了大量的噪声交易、各类科创相关基金的问世以及我国金融市场环境的发展等。