盈余质量作为衡量企业短期收益状况和发展水平的重要指标,经常扮演着“企业业绩综合指向标”的角色,对于企业和投资者而言均具有十分重要的意义,因此对盈余质量的关注必不可少。而根据委托代理理论和高层梯队理论,高管作为公司的实际管理者,对公司的各项决策产生着巨大影响,盈余质量自然也受到了高管特征的影响。目前,国内外学者主要研究了高管审计背景、高管从军经历、高管性别、高管海归背景等特征对盈余质量的影响,但尚未有学者系统研究高管学术经历对盈余质量的影响机制。高管学术经历不同于高管学历,但对高管的价值观、管理理念和经营风格有着不可忽视的影响,尤其是在当前社会已经步入“知识社会”的背景下,高管学术经历越来越受到重视,越来越成为资本市场一种独特而又普遍的现象。本文试图检验高管学术经历、内部控制与盈余质量的关系,以此来拓展高管学术经历的研究视野。首先,本文基于高层梯队理论、委托代理理论以及利益相关者理论,对高管学术经历、内部控制和盈余质量之间的关系作了理论分析,并提出了以下两个假设:(1)高管学术经历能够提升企业的盈余质量;(2)高管学术经历提升企业盈余质量可以通过增强企业的内部控制来实现,即内部控制起到了中介作用。其次,本文选取了2008-2017年沪深两市A股上市公司作为研究样本,使用STATA软件进行了相关性分析和多元回归分析,实证检验了上述假设,并使用替换变量、PSM分析、工具变量法对回归结果进行了稳健性检验,保证了回归结果的可靠性。再次,本文还做了四个进一步分析,探讨了不同高管职位差异、机构持股比例、是否四大审计以及市场化程度对研究结论的影响。最后,本文还将研究结论向外延伸至高管学术经历的经济后果,揭示高管学术经历与股价崩盘风险之间的关系。本文研究结果表明:(1)高管学术经历会对企业的盈余质量产生正向影响;(2)高管学术经历对盈余质量的提升作用可以通过增强企业内部控制来实现,即内部控制起到了中介作用;(3)高管学术经历对内部控制、盈余质量的影响机制主要是通过CEO来实现的,CFO会影响内部控制和盈余质量,但作用不如CEO显著;(4)在机构持股比例低、非四大审计的公司中,高管学术经历对盈余质量的提升作用更显著;(5)在市场化水平低的地区,高管学术经历对盈余质量的提升作用更显著;(6)高管学术经历会降低企业的股价崩盘风险。本文的研究结果有助于企业合理聘用高管人员,注重高管团队构建,促进高管团队多元化,推动企业内部控制建立与实施,提高企业的盈余质量,降低企业风险。同时,也有助于管理层更加全面地评价企业的盈余质量状况,从而有助于后期出台或者完善相关政策。本文将高管学术经历、内部控制和盈余质量纳入到一个研究框架中,丰富了高管学术经历与盈余质量方面的文献,拓宽了高层梯队理论的研究范围,强调了高管学术经历在企业内部治理过程中起到的作用,同时该研究对于促进高管团队多元化、增强企业的内部控制水平以及提升企业的盈余质量有着一定的现实价值。