近年,在佛山、东莞温州等地区,纷纷出现企业因为资金缺乏而引起的倒闭潮现象,企业融资难的问题,困扰着千千万万的企业。在经济的动荡起伏中,资金实力较弱的中小企业,更是摇摇欲坠,资金链不稳定,随时可能面临断裂。而传统的融资方式,如银行借款、内部融资等,已经满足不了需快速发展壮大的中小企业。发行企业债券、上市融资等融资手段,国家设置了相当严格的门槛,大多数中小企业远远达不到相关要求。随着人民物质水平逐渐提升,民间资本充裕,新兴流行起来的民间融资,虽可以暂时帮助中小企业渡过难关,但是由于缺乏法律束缚,融资成本过高,暴露出相当多的问题,不能成为解决企业融资困难的长久之计。随着经济的全球化,私募股权融资渐渐出现在人们的视野,并逐渐被中小企业认识,成为中小企业的融资方式之一。私募股权投资者不同于银行等金融机构,主要关注企业的成长潜力,而国内有许多中小企业,虽资产规模小,发展历史较短,但充满活力与潜力。中小企业对资金的渴求,私募股权投资者对高潜力投资项目的追求,双方找到完美契合,使得私募股权融资成为帮助中小企业走出融资困境的有效途径。但由于私募股权融资在中国的发展时间较短,企业,尤其是中小企业对私募股权融资的理解不到位,不全面,私募股权融资相关法律不健全等,相关中介机构发展不成熟,以至于私募股权融资在中小企业的运用过程,暴露出一定的问题。在这样的发展背景下,如何促进私募股权融资健康发展,为中小企业的发展作出更大的贡献,成为本文的主要研究目的。本文采用规范研究与案例研究相结合的形式,首先介绍了私募股权融资的运作原理与流程,分析我国中小企业融资现状,归纳私募在中小企业运用的优势与面临的风险,并以J公司两轮私募股权融资为例,深入分析J公司的私募股权融资的过程,融资决策,及存在问题,加深对私募股权融资的理论理解,并从暴露的问题入手,从而结合这些分析结论,为我国中小企业利用私募股权融资提出建议与对策。本文的主要贡献是：(1)将私募股权融资与对赌协议结合分析。通过列举私募股权融资中对赌协议的案例,将对赌协议放置于在私募的运用的土壤上详细分析,列举出对赌的风险。(2)强调投资者对融资企业投后管理的重要性,为未来投资者协助融资企业发展提供了方向性与操作性的建议。